广发证券看好公司 2024/25 财年业绩保持稳健增长。品牌羽绒服业务方面，主品牌波司登有望通过强化品牌引领，品牌认知升级，店铺形象升级，强化品类经营，强化渠道运营，强化客户体验，保持快速增长。雪中飞有望通过抓住高性价比羽绒服市场机遇，保持高增长。贴牌加工业务方面，伴随下游海外品牌去库结束需求回暖，且不断发挥供应链优势，有望保持快速增长。时尚女装业务方面，有望通过改革恢复良性增长。廣發証券は、主力ブランドのボスダンがブランドリードを強化し、商品カテゴリーの経営、チャネル運営、顧客体験を強化し、急速な成長を維持することができると考えています。
智通財経アプリによると、広發証券は、波司登（03998）が2023/24年度の業績を予想を上回るとしました。会社の財務諸表によりますと、2023/24年度の売上高は2321.4億元、前年比38.4%増、親会社当期純利益は307.4億元、前年比43.7%増です。当社のEPSは0.28元、年間配当金は約0.25香港ドルです。同社の「買い」評価を維持して、目標株価を5.39香港ドルに設定しました。
レポートによると、ブランドフェザーダウン衣装ビジネスの収入は1952.1億元で、前年比43.8%増加し、OEM加工ビジネスの収入は267億元で、前年比16.4%増加し、女性衣装ビジネスの収入は82億元で、前年比16.6%増加し、多様化した衣装ビジネスの収入は20.3億元で、前年比0.3%増加しました。また、ブランドフェザーダウン衣装ビジネスのオンライン収入は6836億元で、前年比41.3%増加し、収入割合は35.0%です。
広発証券は、2024/25年度の業績が安定した成長を維持すると考えています。ブランドフェザーダウン衣装ビジネスに関しては、主力ブランドボスダンがブランドのリードを強化し、ブランド認知を高め、店舗イメージをアップグレードし、商品カテゴリーの経営、チャネル運営、顧客体験を強化することで、急速な成長を維持することができると考えています。中国雪中飛は、高性能コスト比の羽毛服市場の機会に取り組むことで、急速な成長を維持することができると考えられています。OEM加工ビジネスに関しては、下流の海外ブランドの倉庫の解消に伴い、需要が回復し、サプライチェーンの利点を生かし続けることで、急速な成長を維持することができると考えられています。ファッショナブルな女性衣装ビジネスに関しては、改革に取り組むことで、健全な成長を回復することができると考えられています。