7月23日、北上資金はA株を41.83億人民元（約672億円）余り売却した。その内、沪股通は10.30億人民元（約166億円）余り、深股通は31.53億人民元（約506億円）余り売却した。

前十大取引株において、净売り額トップ3は贵州茅台 byd company limited中际旭创で、それぞれ-33.6億人民元（約540億円）、-27億人民元（約433億円）、-22.7億人民元（約365億円）の净売りとなった。

比亜迪、Hanwha Techwin Asia Vets、農業銀行などはそれぞれ4.1億人民元（約66億円）、2.57億人民元（約41億円）、2.54億人民元（約41億円）の净買いとなった。

本日、南下資金は香港株式市場で0.94億人民元（約15億円）余りを净買いした。うち、滬股通は1.63億香港元（約21億円）余りを净買いし、深股通は6829.56万香港元（約8700万円）余りを净売りした。

ゴールドマンサックスグループは、テンセント、工商銀行、小米、中国石油、建設銀行をそれぞれ4.3億人民元（約70億円）、2.33億人民元（約37億円）、1.97億人民元（約32億円）、1.37億人民元（約22億円）、1.05億人民元（約17億円）の手仕舞いに回った。また、香港上場ETFの「トラッカーファンド」は16.6億香港元（約21億円）の净売りとなりました。

統計によると、南下資金は腾讯を含め、7日連続で純買い付けを行い、合計62.6406億HKDとなりました。

長安汽車は1.1%下落した。報道によると、中国の乗用車市場情報共同会が公表したデータによると、3月の狭義の乗用車販売台数は約165万台で、前年比3.7%の微増となっており、通常の季節的な傾向に基づいている。新エネルギーの小売販売額は約75万台で、前年比37.1%増、月間増93.2%で、浸透率は45.5%に達する可能性がある。

贵州茅台、五粮液について、白酒分析家は、2024Q2には茅台の収益が13％増、利益が15％以下増加することが予想されている。五粮液の収益と利益の増加率も近年の10％前後になるはずです。

中信建投証券のレポートによると、上半期中际旭创の当期純利益は高速成長を維持し、中間値に基づいて、上半期の親会社の純利益は232.5億人民元になり、前年同期比で279%増加しました。2024年上半期、同社の主力製品である800G/400G光モジュールが年間で急速に成長し、同社の製品構成が引き続き改善され、高級製品の販売収入比率が高いことが、同社の売上高と当期純利益の大幅な増加を促進しました。

中信証券の徐涛、王子源アナリストは、2022年以降、米国は中国の半導体産業に対する制限を増強していましたが、これらの制限は次第に緩和されつつあったため、半導体産業への影響が徐々に低下すると予想されます。外部制限の下で、半導体機器の国産化率が急速に向上する可能性があり、国内の半導体機器会社の数年間の急速な受注増加について引き続き注目することをお勧めします。

中泰は、LPRが市場金利に連動した7日間OMOになることを発表し、金利市場化が更に深化する。今回の10bpのLPR引き下げは、銀行の2024年の金利差に1bp未満の影響を与えると予想され、売上高と税引前利益率に0.5%/1.1%の影響を与えます。LPRの最近の調整から、中国人民銀行がLPRを2回下げるたびに、大手銀行が利下げを2回行う傾向があり、今年初めから既に2回の利下げがあり、新しい預金利率の利下げが期待されています。銀行株は、堅実で防御的かつ高配当であり、国有金融機関の投資属性を持っている。銀行株は、堅実な基本面と優れた投資機会の兆しで、近い将来に上昇する可能性が高いと思われます。

信達生物は1.08億元の純売りを記録しました。

野村証券の報告書によると、テンセントは「買い」の投資評価および467香港ドルの目標株価を維持した。野村証券は、テンセントの第2四半期の利益が予想を上回ることを見込んでいます。同行は、テンセントの非GAAP帳簿価値に基づく見積もりでは、EPSは年率34％で着実に成長すると予想しています。

華福証券は、今年以来、銀行セクターの市況は、配当率が高いロジックのセクター内で急速に拡大し、国有銀行から中小銀行にまで拡大しています。二番目は、不動産政策の緩和です。三番目は、銀行の正味金利差の下落率が減速し、基本的な期待が底を打っていることです。将来を展望すると、銀行セクターは、前期の政策効果と将来の基本的なトレンドをより多く検証する必要があります。

ゴールドマンサックスグループは、小米の第2四半期および2024年から2026年の収益予測をそれぞれ2％から3％引き上げ、物流ネットワークおよびスマートEVの長期的な販売増加率を反映させました。銀行は、同行がスマートEVの損失とサービスまたは車体ネットワークの収益性の高さによる収益見通しの改善により、2024年から2026年の純利益予測を1％から4％引き上げました。

同行によると、小米のスマートフォンの粗利率は、今年の2〜4四半期と2022年、2023年の年間でそれぞれ13.4％、13.7％、13.2％になる見込みで、小米は人工知能をリードする相互ネットワーク領域での重要な地位を維持できると予想されます。また、海外収入は今年の第1四半期に回復し、2023年から2026年にかけての年平均成長率は14％となる見込みです。ゴールドマン・サックス・グループは、小米の目標株価を23香港ドルから23.2香港ドルに微増し、「買い」のレーティングを維持します。

中国石油（CNOOC）：CNOOCは以前に、同社が2024年の「品質向上、効率向上、報酬向上」行動計画を策定したことを発表し、年間配当率が40％を下回らないことを計画しており、1株あたりの配当は最低0.70香港ドル（税込）になる見込みです。同社は将来の収益、資本要件、財務状況、将来の見通しなどを総合的に考慮した上で、株主に連続性と安定性のある株主還元政策を維持し、競争力のある配当を提供することを目指します。