テクノロジージャイアントは今年、株市を大幅に上昇させましたが、トレーダーたちは現在、このセクターが急速すぎると懸念し、エヌビディア株などの潜在的な下落に備えています。
市場データとアナリストの戦略に基づき、トレーダーはエンビディアやその他の大型テクノロジー株、およびナスダック100指数の下落に備えたオプションを買っています。このようなオプションに対する市場の需要は強く、エンビディアの株価が10%下落する1ヶ月のプットオプションは、株価が10%上昇するコールオプションに比べ、1月以来の最高値に達しました。
同様に、ナスダック100指数を追跡するインベスコQQQ信託ETF（コードQQQ）のプットプレミアムは、4月以来の最高水準に達しています。
過去1年間の好調な業績周期により、アップル、マイクロソフト、エヌビディア、Alphabet. Inc.、アマゾンなど、米国の5大テクノロジー企業は高い決算壁に直面しています。Bloomberg Industry Researchによると、これら5社の第2四半期の利益は前年同期比で29%増加すると予想されています。依然として強い成長ではありますが、過去3四半期の増加率に比べ低下しており、株価の業績への反応は投資家にとって最大の不確定要因の一つであるため、現在注目されています。
“企業の収益や見通しが予想を上回ったとしても、実際に市場が期待しているのはそれ以上の可能性があるため、それは大きなリスクです。”と、インタラクティブブローカーズグループの最高戦略責任者Steve Sosnickは述べています。
ただし、他の人々は、プットオプションの買い気配が増加したのは、大型テクノロジー企業の基本的な懸念よりも、リスクの集中をヘッジする必要性があるためだと考えています。エンビディア、アップル、マイクロソフトの合計株式はS&P 500指数の重みの20%を占めています。さらに、投資家たちは大きな利益を手にしており、エンビディアは今年に入ってすでに150%上昇しているため、ヘッジするタイミングと考える人々にとってはこれが適した方法です。
SpotGammaの創設者Brent Kochubaは、S&P 500 Indexを追跡するSPDR S&P 500 Index ETF（コード：SPY US）を空売りし、S&P 500等重量指数を追跡するRSP ETFを買い増すことで、リスクの集中を最大限軽減することを提案しています。
根據市場數據和策略師的說法，交易員正在買入防范英偉達和其他大型科技股以及納斯達克100指數下跌的期權。市場對這類期權的需求強勁，以至於防範英偉達股價下跌10%的1個月期看跌期權相對於押注股價上漲10%的看漲期權的價格達到1月以來的最高水平。