Successful traders know how to recognize which price levels in a certain market are important. These are called support and resistance levels. When a stock reaches one of them there is a good chance it reverses. Traders can profit from these reversals.
Successful traders also understand the concept of market memory. This refers to how a price level can be important for a long time. It could be weeks, months, or even years.
United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) has a good memory. That's why our technical analysis experts have made it our Stock of the Day.
As you can see on the chart, the $156.00 level was first support in September 2020. Then it was support in March 2021. It was also support once again in October 2022. Market memory kept this support intact for more than two years.
An important dynamic of technical analysis is understanding how a price level that had once been resistance can convert into a support level. This can also be seen on the chart. $176.50 was resistance for UPS in October 2020 and April 2021. Then it became a support level in October 2021.
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Resistance can convert into support when remorseful sellers try to buy their shares back. Some traders and investors who sold around $176.50 were happy when the price headed lower soon after. But when the stock reversed and moved to higher prices, many of them regretted their decision to sell.
Some of these remorseful sellers decide that if they can buy their shares back at the same prices sold, they will do so. So, UPS dropped back to $176.50 in October 2021, they placed buy orders and this large concentration of orders resulted in support forming at the price that had been resistance.
A similar thing may be about to happen now.
After a weak earnings report, the shares dropped to around $124.00. This level was resistance in August 2018, November 2019 and August 2020.
If UPS has a really good market memory, it will find support around $124.00. This may be a good time to buy it.
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成功したトレーダーは、特定の市場でどの価格水準が重要かを認識する方法を知っています。これらはサポートおよびレジスタンスレベルと呼ばれます。株がそれらのいずれかに達すると、反転する可能性が高くなります。トレーダーはこれらの反転から利益を得ることができます。
成功したトレーダーは、市場の記憶の概念も理解しています。これは、価格水準が長期的に重要であることを指します。数週間、数か月、または数年間にわたる可能性があります。
ユナイテッドパーセルサービス株式会社（nyse：UPS）は良い記憶を持っています。そのため、当社のテクニカル分析専門家は、当社のStock of the Dayに選びました。
グラフ上で見ると、$156.00レベルは2020年9月に最初のサポート、その後2021年3月にサポート、さらに2022年10月に再びサポートになりました。市場の記憶により、このサポートが2年以上保たれました。
テクニカル分析の重要な動向の1つは、かつてレジスタンスだった価格水準がサポートレベルに変換される方法を理解することです。これもグラフで見ることができます。$176.50は、UPSにとって、2020年10月と2021年4月にレジスタンスでした。それから、2021年10月にサポートレベルになりました。
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売り手が悔やんで株を買い戻そうとすると、レジスタンスはサポートに変換されることがあります。$176.50で売却したトレーダーや投資家の中には、価格がすぐに下がったときには満足していた人もいます。しかし、株価が反転して上昇すると、多くの人が売却の決断を後悔しました。
これらの悔やんだ売り手のうち、同じ価格で株を買い戻せる場合は買い戻すことがあります。そのため、UPSが2021年10月に$176.50に戻ったとき、彼らは買い注文を出し、この大量の注文が、レジスタンスであった価格でサポートを形成することにつながりました。
同様のことが今後起こる可能性もあります。
弱い決算発表の後、株価は約$124.00に下落しました。このレベルは2018年8月、2019年11月、および2020年8月にレジスタンスでした。
UPSが本当に良い市場の記憶を持っている場合は、$124.00程度でサポートを見つけることになるでしょう。これは買い時かもしれません。
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