Goldman Sachs analyst Jordan Alliger reiterated a Buy rating on the shares of United Parcel Service Inc (NYSE:UPS) with a price target of $176.00.
UPS reported 2Q24 EPS of $1.79 from operations, which was below GS estimate of $1.95 and FactSet's $1.99.
Domestic margin at 7.1% (vs. 8.1% est) was impacted by pressure on revenue per piece related to mix, noted the analyst.
While the analyst was reasonably encouraged that Domestic volumes did inflect positive YOY (+0.7%), it is disappointing that Domestic margin performance related in part to the yield drag and the ensuing carry forward to full-year guidance, which was lowered by the company.
The effects of the still sluggish freight environment continue to adversely impact transports, and there has to be a better tone to consumer goods demand and a pick up in manufacturing activity related to fast cycle logistics to boost the more profitable B2B portion of parcel demand, opined the analyst.
The analyst expects that the profit inflection that is expected in 2H should lend some support to the shares.
The shape of 2H24 as well as any indications on volume trajectory, yield improvement and margin potential throughout the year will be important themes to look forward to.
The analyst's 12-month price target of $176 is based on 17.0x P/E multiple applied to Q5-Q8 EPS.
Price Action: UPS shares are trading lower by 13.7% at $125.27 at last check Tuesday.
Photo via Shutterstock
ゴールドマンサックスグループのアナリストであるジョーダン·アリガ氏は、ユナイテッドパーセルサービス株式会社(NYSE:UPS)の株式に対して$176.00の価格目標とともに「買い」の格付けを再評価しました。
UPSは、オペレーションから2Q24EPS$1.79を報告しました。これはGSの予想$1.95とFactSetの$1.99を下回りました。
アナリストは、混合に関連するピースあたりの収益に関する圧力により、国内マージンが7.1%(8.1%の見積もり)に影響を受けたことに注目しました。
アナリストは、国内の収益性がプラス数%(+0.7%)に転じたことに合理的に励まされた一方、収益性の低下がフルイヤーガイダンスに反映され、予想を下回っていることが失望であると指摘しました。
まだ不振な貨物環境の影響はトランスポート企業に悪影響を与え続けており、アナリストは、消費者需要により良いトーン、及び製造業による物流の活性化があれば、B20億円のもっとも収益性が高い荷物の需要を増やすことができると考えています。
アナリストは、2Hで予想される利益の転換が株価を支援することが期待されると述べています。
2H24の形状、ボリュームの軌跡、収量の改善、そして年間通してのマージンのポテンシャルに関する示唆は、注目する重要なテーマとなります。
アナリストの12か月の価格目標は、Q5-Q8 EPSに適用された17.0倍のPER倍率に基づいています。
価格アクション:火曜日の最後のチェック時に、UPS株は13.7%低い$125.27で取引されています。
写真提供:シャッターストック