Bank of America analysts have expressed optimism about the cruise line industry ahead of upcoming earnings reports, forecasting potential stock price increases.
The analysts highlighted that U.S. airlines are facing pricing challenges due to overcapacity and demand concerns, as noted by Ryanair in their latest earnings report.
"We view cruise as more insulated from the airline trends given longer booking curves (9+ months vs 3 months) and different supply dynamics," Andrew G. Didora, CFA, wrote in a note published Tuesday.
The expert sees minimal risk to near-term earnings and expects cruise companies to continue reporting strong fundamentals this earnings season, similar to Carnival Corp.'s (NYSE:CCL) recent solid results and raised guidance at the end of June.
Bank of America Raised Royal Caribbean, Norwegian Cruise Price Targets
Royal Caribbean Cruise Ltd. (NYSE:RCL) is set to announce its Q2 2024 earnings this Thursday, July 25.
"We believe our current RCL estimates are reasonable ahead of results," Didora said. Bank of America estimates a net yield of +11.0% in Q2 2024, slightly above the high end of guidance at +10-10.5%.
Given the strong trends anticipated in the cruise sector, Bank of America has raised the price objective for Royal Caribbean Cruise Ltd. to $172, while maintaining a Neutral rating.
Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) hosted an investor day at the end of May, and Bank of America anticipates similar messaging in the July 31 earnings call: focusing on deleveraging, keeping unit costs below inflation, and achieving mid-single digit net yield growth.
Bank of America's full-year 2024 estimated EBITDA is $2.3 billion (aligning with the Street and slightly above the guidance of $2.25 billion), with their Q2 2024 EPS estimate slightly ahead of guidance at 33 cents compared to the guidance of 32 cents (Street 34 cents).
For Q3 2024, they forecast net yields of +5.9% versus the Street's +5%, with EPS of 94 cents compared to the Street's 90 cents.
Bank of America has raised the price objective to $23 as they increase their target multiple, reflecting the continued strong industry trends, while maintaining a Neutral rating.
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決算発表を前に、バンクオブアメリカのアナリストたちは、クルーズ船業界について楽観的な見通しを示し、潜在的な株価上昇を予想しています。
Ryanairの最新の決算発表に注目したように、アメリカの航空会社は過剰な供給と需要の懸念による価格課題に直面しています。
アンドリュー・G・ディドラ、CFAは、火曜日に発表されたノートで、「9か月以上の長い予約時間(3か月と比較して)と異なる供給ダイナミクスにより、クルーズ船は航空業界の傾向からより保護されていると考えています」と述べています。
専門家は、短期的な収益にほとんどリスクがなく、クルーズ業界がカーニバルコーポレーション(NYSE:CCL)の先月の堅実な結果と引き上げられたガイダンスに類似した強力な基本を報告し続けると予想しています。
バンクオブアメリカはロイヤルカリビアングループとノルウェージャンクルーズラインの株価目標を引き上げる
ロイヤルカリビアンクルーズライン(NYSE:RCL)は、2014年第2四半期の決算をこの木曜日、7月25日に発表する予定です。
「RCLの現在の見積もりは、結果に先立って合理的であると考えています」とディドラ氏は述べています。バンクオブアメリカは、+10-10.5%のガイダンスの上限よりわずかに高い+11.0%のネット収益を予想しています。
クルーズセクターで期待される強いトレンドを考慮し、バンクオブアメリカはロイヤルカリビアンクルーズラインの目標株価を172ドルに引き上げ、ニュートラル評価を維持しています。
ノルウェージャンクルーズラインホールディングス(NYSE:NCLH)は5月末にインベスターデイを開催し、バンクオブアメリカは7月31日の決算説明会で同様のメッセージングを予想しています:負債の削減、ユニットコストをインフレ以下に抑えること、中一桁のネット収益成長を実現することに焦点を当てています。
バンクオブアメリカの2024年の完全年間推定EBITDAは23億ドルで、ストリートとわずかにガイダンスの上回る見込みです。 2024年第2四半期のEPS予想は32セントのガイダンスに対して33セントで、ストリートは34セントです。
第3四半期2024年について、彼らはストリートの+5%に対して+5.9%のネット収益を予想し、ストリートの90セントに対して94セントのEPSを予想しています。
バンクオブアメリカは、ターゲット倍率を上げ、業界の持続的な強いトレンドを反映して目標株価を23ドルに引き上げつつ、ニュートラル評価を維持しています。
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