24Q2の公募ファンドと北向き資金の不動産保有比率は低下傾向にありますが、低下幅は縮小しています。公募ファンドの保有株式評価額は前四半期に比べ6%減少し、保有比率は2013年以来の最低水準になりました。北向き資金は前四半期に比べ2%減少し、保有比率は2017年以来の新最低水準になりました。公募ファンドの持股集中度はわずかに低下し、保有総額が5億元を超える個別株式数は2つ増加しました。現在、販売市場はまだ回復しておらず、住宅価格には圧力がかかっており、都市の市場は分化しており、コア都市の基本的な面が比較的良好であり、投資競争が激化することが予想されます。充実した在庫と強い補充力を持つ優良な不動産企業に投資することをお勧めします。

htscの主要な観点は以下の通りである。

24Q2の公募ファンドの不動産株式保有率は低下傾向にあり、保有比率は2013年以来の新最低水準になりました。

Windのデータによると、24Q2の不動産セクターの基金保有株式評価額は476億元で、前四半期比で6%減少しました。不動産株式の保有評価額は株式投資市場価値の0.83%を占め、前四半期比で0.03ポイント減少し、2013年以来の最低水準です。24Q2の不動産セクターは、標準的な業種配分比に比べ0.51ポイント低い、2013年以来の第55パーセンタイルにあります。24Q2の不動産セクターは不振で、SW不動産業界指数の累積変動率は12.1％に達し、一級市場ランキングは31位中22位にあります。2Qの新築住宅市場のパフォーマンスは依然として弱く、430、517の政策により業界全体で政策競争が起こっています。4月1日から4月24日、4月25日から5月22日、5月23日から6月30日の変動率はそれぞれ-12.4%、+28.4%、-21.8%でした。政策の後押しで市場は上昇しましたが、政策の成果はまだ検証されており、急速な上昇後、振動的に弱くなっています。

持股の集中度がわずかに低下し、保有総額が5億元を超える個別株式数は2つ増加しました。

Windのデータによると、24Q2の公募ファンドの不動産株式保有評価額が上位5位に入る株式は、保利発展、招商蛇口、万科A、中国海外発展、華発股份です。そのほか23Q4、24Q1と同じです。不動産株式の保有評価額上位5位は、セクター全体に占める割合が約34%で、前四半期に比べて0.5ポイント減少し、7四半期連続で減少しました。24Q2の公募ファンドの保有株式評価額上位20位の不動産株式のうち、流通株式の増減比率を使用しています。増加したのは中海宏洋、華発股份、越秀地産、金地集団、海南機場、中海物業、万科Aで、減少したのは招商积余、杭州ビンジャングループ、招商蛇口、シーザン・ホールディングス、中国海外発展です。

北向き資金の不動産配分比率が引き続き低下傾向にあり、2017年以来の新最低水準を更新しました。

Windのデータによると、24Q2の北向き資金の不動産株式保有評価額は133億元で、前四半期比で2%減少しました。この金額は「ランド・ホンコンストック・フロー・トータル」の積み増し金額に占める割合は0.27%で、前四半期比で0.01ポイント減少し、2017年以来の最低水準を更新しました。北向き資金の不動産株式保有評価額上位5位の株式は、保利発展、招商蛇口、万科A、雅戈爾、大名城です。北向き資金の保有株式評価額上位20位の不動産株式のうち、流通株式の増減比率を使用しています。保有株式の個数が増加したのは、保利発展、雅戈爾、招商蛇口、大名城、万科A、上海リンガングループで、減少したのは建発株式、華僑城A、華発股份、シーザン・ホールディングスです。

リスク提示:

業界政策、業界の基本的な面の下落、および一部の不動産企業の経営リスクがあります。