泉峰控股（02285）は、2024年上半期の当期純利益が6,000万～6,500万米ドルになるように予測され、上半期の業績が中金と市場の予想を上回る見込みがあります。
中国国際金融（中金）の調査レポートによると、収入の増加と費用抑制策により、泉峰控股（02285）の評価「業種上位」を維持し、2024年/2025年のEPSを従来予想と比較して257.5％および3.7％増加させ、0.21/0.26ドルに引き上げる。しかし、関税への懸念から、輸出チェーンの評価中央値が下がったため、目標株価は25香港ドルを維持します。同社は2024年上半期の業績予想を発表しました：同社は2024年上半期の当期純利益が6,000万～6,500万米ドルになると予想しており、前年同期比で22％～33％増加し、上半期の業績は当行と市場の予想を上回っています。
中金の主な見解は以下の通りです。
5月、小売業の販売額が前年同期比で0.3％減少し、需要がやや低下しました。
アメリカ経済分析局によると、2024年5月のアメリカの工具、金物、および資材販売額（実質、年次換算）は398.5億ドルで、前年同期比で-0.3％、前月比で+2.0％でした。金物工具の小売販売は、3か月以上のプラス転換後、初めて減少しました。2024年5月のアメリカの工具、金物、および資材販売額（名目、年次換算）は495.8億ドルで、前年同期比で-1.0％、前月比で+0.8％となりました。2024年5月のアメリカの建築資材、庭園機器、および資材店の在庫販売比率は1.96％で、前年同期比で若干上昇し、季節調整前の前月比で下落しました。
OPE業界の小売販売が旺盛で、会社の出荷を予想を上回って増やしました。
全体的に金物工具の小売需要が弱い高利回り環境下にありながら、OPE業界の需要は他の金工具製品よりも優れた成績を収めています。今年は気候が前倒しされたため、屋外の庭園植物が旺盛に育ち、OPE業界の小売販売景況感が予想を上回って、小売販売部門が出荷を迅速に増やしました。当行は、同社の製品の小売販売増加速度が同社の出荷増加速度を超えると予想しています。
同社の製品は、チャネル在庫にすでに相対的に低い水準にあります。
以前、当行はOPE業界の小売店チャネル在庫が1四半期で完売すると予想していました。当社との意思疎通によると、現在、同社の製品はチャネル在庫にすでに相対的に低い水準にあり、下流需要が急速に増加し、特定の月における出荷量が旺盛であるため、当社ではOPE業界の補充期が来ると確信しています。今後は、当行は産業補充ニーズの持続性が小売需要の増加速度に合わせて維持されると考えています。当行は中長期的に見て、利上げ後のアメリカの不動産修復が期待され、耐久消費財需要が回復し、当社はリチウムイオン電池製品の優位性を生かして、産業の需要回復後のパフォーマンスを期待しています。
リスク：アメリカの利下げが期待を下回る可能性がある。OPE商用化の普及が期待を下回る可能性がある。
