Zhitong Finance APPによると、オランダの原子層堆積（ALD）装置大手であるASM International NVは、第2四半期の財務諸表を公表し、ASM Internationalは、人工知能技術のグローバル展開による半導体装置需要の急増と中国市場からの強力な需要の後押しを受けたものと財務諸表が示している。 これらの半導体装置大手、KLA(KLAC.US)、Applied Materials(AMAT.US)、並びにリソグラフィ装置メーカーのASML(ASML.US)も、AIブーム全面的に恩恵を受けることが可能であり、これらの半導体装置大手の株価上昇の勢いはまだ止まることができないかもしれません。

ASM Internationalは、火曜日に発表した財務諸表で、異形リソグラフィなどの半導体製造装置の注文受注額が去年同期比で既に強かった規模を56％以上上回り、7.55億ユーロ（約81.9億米ドル）に達したと発表した。一方、アナリストの平均予測は約7.09億ユーロでした。

ASMのCEOであるHikmet Mussarは、業績声明で、注文受注量は、全周囲ゲート電極（GAA）2ナノメートル（nm）チップ製造プロセスノードに関連する半導体製造装置の注文安定成長傾向を含んでいると語った。 Mussarは、前CEOであるBenjamin Lohを引き継いだ5月に就任しました。

業績予想に関して、ASM Internationalが公表した下半期の売上高展望は市場予想を上回り、同社は、2024年前半期と比較して下半期の総売上高が約15％成長すると予想しています。これは、前に同社が10％以上の成長を予想していたものですが、アナリストたちは一般的に10％の増加を予想していました。

最新の業績発表の後、ASM Internationalの米国株式のADR価格は、火曜日の米国株式市場で一時的に急騰し、3か月間で最大の盤中上昇率を記録しました。AIブームの刺激を全面的に受け、グローバル資金がNVDAなどのAIチップの主要株主である米国株式市場に流入するだけでなく、ASM InternationalやKLA、Applied Materialsなどの半導体装置大手株にも押し寄せており、ASM Internationalの米国株式ADR価格は、2024年以降に50％以上の上昇率を記録し、欧州株と同様の上昇率を実現しています。

このアルメレに拠点を置く企業は、ウェハ製造装置の不振市場と「全方向門」技術の需要の両方をバランスさせ続けており、この技術は装置の性能を向上させ、人工知能チップにとって重要な役割を果たします。

ASMのCEOであるMussadは、GAAチップ製造プロセスノード-2nm以下のプロセスに集中し、2025年に大規模な調整と生産段階に入ると述べており、「これがASM Internationalの最新でより強力な収益ドライバーとなる」と述べた。

ASM Internationalは、財務諸表で、中国からの強力な需要が第2四半期の財務諸表の主要ハイライトの1つであることを強調しています。同社は、第2四半期に中国市場の「売上高が非常に強かった」にもかかわらず、アジア全体での売上高は今年第1四半期よりも低かったと述べています。

ALD分野に焦点を当てたASM Internationalは、AIブームの最大の受益者の1つです。

オランダのASM Internationalは、原子層沈積（ALD）半導体製造装置分野で絶対的なリーダーの地位にあり、市場シェアは他の半導体製造業者を大きくリードしています。さらに、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.などのチップメーカーがAIチップを製造する際のALD装置は、AIチップの高度集積化とより複雑な構造に不可欠であるため、重要な役割を担っています。さらに、ALDは全周囲ゲート電極（GAA）技術への移行と、正確なしきい値電圧調整の必要性にも重要です。

台湾の半導体メーカーであるTSMC、大手半導体メーカーであるIntel（INTC.US）や韓国の半導体メーカーであるSamsung Electronicsも、ASM Internationalの主要顧客の1つです。同社は、最先端の薄膜および沈積装置、およびそれらのトップチップメーカーが製造プロセス技術革新と生産効率向上を実現するために必要なコア技術サポートを提供しています。

AIチップ需要が急増している状況下で、5nm以下のハイエンドプロセスが引き続き台湾セミコンダクター、Samsung Electronicsなどのチップメーカーによって生産能力を向上させなければならず、それはASM International原子層成長装置、ASML EUVリソグラフィ、チップ良率監視機、エッチングマシンなどのコア半導体装置を購入するために大量に投資しなければならないことを意味します。

最近、いくつかのウォールストリートの投資機関がASM Internationalの株価上昇に楽観的なリサーチレポートを発行しています。Jefferies Financial Groupは、AIブームに恩恵を受けるLAD領域のリーダーであるASMInternationalに非常に強気で、12ヶ月以内の目標株価を740ユーロに設定しました(最新の終値は693ユーロ)。

Stifelは最近、ASM Internationalの株を初めてカバーし、"買い"の格付けを与え、12ヶ月以内に目標株価800ユーロに設定しました。Stifelのアナリストは、ASMが最先端の成長技術である原子層成長の絶対的なリーダーであると述べています。同機関は、2008年以来、ASM Internationalが市場リーディング地位を維持していくと考えています。

ASM Internationalのみならず、これらの半導体装置巨大企業も新たな上昇局面に向けて準備をしています。

ChatGPTが2023年に世界に普及し、Sora文は2024年にビッグモデルビデオをリリースし、AI領域で「買った人」のエヌビディアの驚異的な業績と共に、「黄金時代」を迎えるとされている。そして、科磊、asmlホールディング、アプライド マテリアルズなどの半導体装置大手は、PC時代やスマートフォン時代と呼ばれる「黄金時代」を経験した後、2024年からは全世界にAIの波が押し寄せる機会を迎え、「黄金時代」を迎えることになる。

台湾半導体メーカーの台湾セミコンダクターマニュファクチャリング（TSMC）のAIチップ生産能力や、美光、三星、SKハイニックスなどのストレージチップ大手のHBM生産能力は、チップ製造の重要な段階を担う半導体装置メーカーなどに依存している。そのため、asmlホールディング、アプライド マテリアルズなどの半導体装置大手は、チップ製造の命運を握っていると言っても過言ではない。

米国株市場では、世界中の企業がAI布局に踏み切った史上空前の熱狂の中で、世界中の投資家が英伟达（NVDA.US）、ブロードコム（AVGO.US）、マイクロンテクノロジー（MU.US）などの大手チップメーカーに集中している一方、半導体装置分野のこれらのリーダーたちは、「控えめな勝者」であると言える。原子層堆積(ALD)、化学機械研磨、ウエハエッチング、イオン注入など、多くの重要なチップ製造の段階に焦点を当てたアプライド マテリアルズなどの半導体装置プロバイダーは、非常に安定的な歩調で「長期的な牛ざん」を歩んでおり、2023年以来146％の上昇を記録し、株価が新高値を更新している。

ウォールストリートの商業銀行の巨人であるウェルズファーゴは、最近のリサーチレポートで、半導体装置企業のKLA Corporation、Applied Materials、光刻装置メーカーASMLが、AIブームに恩恵を受ける可能性が高いとして、最も推奨する半導体装置株です。同行は、KLAの保有格付けと最高額950ドルの目標株価、Applied Materialsの280ドルの目標株価、ASMLの大幅な目標株価引き上げ、1185ドル、という予測を出しました。それにより、今年に入って株価が新高値を記録した光刻装置大手ASMLは、約29%上昇することが期待されます。

もう1つのウォール街の大手銀行であるバンクオブアメリカは、最近のレポートで、現在のチップ産業の回復サイクルは2023年末に始まり、現在は第3四半期にあると述べています。これは、回復勢いが2026年中ごろまで持続する可能性があることを意味しています。バンクオブアメリカのアナリストたちは、エクストリームに失速した下降サイクルを経て、チップ産業が通常は10四半期にわたる上昇サイクルに向かうことがあると指摘しており、そのパターンは始まったばかりです。

バンクオブアメリカは、レポートで、クラウドコンピューティング、車のチップ、および「複雑性」(complexity)の3つの主要な投資テーマに注目するよう投資家に勧めています。このテーマの1つである「複雑さ」に関しては、バンクオブアメリカは、チップ製造業界における増大する複雑性が、チップメーカーや半導体機器サプライヤーの評価を順調に上昇させることに拍車をかけると述べており、ASML、KLAコーポレーション、アプライドマテリアルズなどの半導体機器メーカーは、この投資テーマの重要な役割を果たしていると言えます。

ウェルズファーゴは、KLA Corporationの株を"保有"と評価し、最高額950ドルの目標株価を与えます。これは12ヶ月以内に可能性がある18%の潜在的な上昇幅を意味しています。同行は、Applied Materialsの株価を280ドルに設定し、同社が将来12ヶ月間にあらためて新高値を記録することができると考えています。目標株価から示される上昇余地は、約27%になります。また、ウェルズファーゴはASMLの目標株価を大幅に引き上げ、1185ドルに設定しました。この予測により、今年に入って新高値を記録した光刻装置メーカー大手ASMLの株価が、約29%上昇することが期待されます。