Joint Venture Will Offer Leading Fiber Solution to More U.S. Consumers
EVANSVILLE, Ind.--(BUSINESS WIRE)--Metronet (the "Company") today announced that, together with its majority shareholders, Oak Hill Capital (together with its affiliates, "Oak Hill") and the Cinelli family, it has entered into definitive agreements to sell the Company to a Joint Venture ("JV") between KKR and T-Mobile. Following the transaction's close, Metronet will become a wholesale services provider for its retail customers and 100% of its residential fiber retail operations and customers will transition to T-Mobile. T-Mobile will have full responsibility for residential customer acquisition and support, leveraging its differentiated retail, marketing, brand and service model, and will utilize Metronet's deep digital and fiber infrastructure expertise to expand to more households with fiber broadband services. Metronet will focus on build plans, network engineering and design, network deployment, and customer installation. An affiliate of Oak Hill will make a minority investment in the JV, and the Cinelli family will also remain minority investors in the JV alongside KKR and T-Mobile.
Metronet's management team and Oak Hill have worked together for more than 10 years to build Metronet into the leading independent fiber-to-the-home (FTTH) operator in the U.S., and KKR has been a minority investor in the Company since 2021. Today, Metronet's fiber network reaches more than 2 million households across 17 states, with pure play fiber solutions that are built on a state-of-the art broadband platform. Metronet has the highest build pace of any private fiber company in the U.S., the third fastest build pace nationally overall and has Net Promoter Scores well in excess of industry averages.
"We started Metronet to bring Main Street USA two things their internet providers weren't delivering—hyper fast speeds and warm customer service," said John Cinelli, co-founder and current chairman of Metronet. "Today we have found a strong partner in T-Mobile, a digital infrastructure leader equally focused on cutting-edge technology and the customer experience. We could not have grown so far, so quickly, to reach this moment without the decade-long support of Oak Hill Capital and, for the last three years, KKR. Their visionary support, together with our hardworking associates, have provided the capital and energy to build the best fiber-to-the-home company in the U.S."
"Our involvement in the Metronet expansion story has been a joyful experience for all of us at Oak Hill—from our first meetings with John Cinelli, Al Cinelli and Lohn Weber in 2010, to our initial investment in the company in 2014, to the decade of remarkable growth we have achieved together since that time. Over the past 10 years, Metronet has expanded its network from 10 small towns in Indiana to over 300 communities across a 17-state footprint, and from 80,000 locations passed to more than 2 million, all while maintaining an unwavering commitment to providing an outstanding experience for its loyal customers and dedicated associates," said Benjy Diesbach, Senior Operating Advisor, and Scott Baker, Managing Partner of Oak Hill. "We are extremely grateful for the contributions of each of the talented executives with whom we have worked so closely over the years, and we remain excited about Metronet's future potential with T-Mobile and KKR."
"Metronet is an amazing American business success story, thanks in large part to Al and John's entrepreneurial spirit and leadership, and Oak Hill's support. We are proud of all that Metronet has achieved since we first invested in the Company in 2021, and are thrilled to continue to work with the management team and their associates to build upon the Company's 20-year legacy. We look forward to embarking on this new chapter with T-Mobile and supporting the Company in its future growth," said Waldemar Szlezak, Partner and Global Head of Digital Infrastructure at KKR.
The transaction is expected to close in 2025, subject to customary closing conditions and regulatory approvals.
Bank Street Group LLC and TD Securities served as financial advisors to Metronet. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP and Polsinelli served as legal counsel to Metronet. Lazard served as financial advisor to Oak Hill.
Barclays and Morgan Stanley & Co. LLC are serving as lead financial advisors to KKR, with Goldman Sachs, Mizuho and MUFG also serving as financial advisors. Simpson Thacher is serving as KKR's legal advisor.
About Metronet
Metronet is PCMag's "Fastest Major ISP" for 2023 and 2024, providing multi-gigabit internet service to homes and businesses in cities like Colorado Springs, Des Moines, Indianapolis, Lexington, Norfolk, Tallahassee and more than 300 other communities across 17 states. Expanding its fiber-optic network in more than 90 communities at any one time, Metronet has become the country's largest and fastest-growing privately owned fiber-to-the-home company. More information on the Evansville, Ind.-based company can be found at metronet.com.
About Oak Hill Capital
Oak Hill is a longstanding private equity firm focused on the North America middle-market. Oak Hill applies a specialized, theme-based approach to investing in Media & Communications, Industrials, Services, and Consumer. The Firm implements a highly systematic approach to theme development, proactive origination, and value creation in partnership with management to build franchises of lasting value. Over the past 35+ years, Oak Hill and its predecessors have raised over $23 billion of initial capital commitments and co-investments and invested in over 110 companies. For more information, please visit .
About KKR
KKR is a leading global investment firm that offers alternative asset management as well as capital markets and insurance solutions. KKR aims to generate attractive investment returns by following a patient and disciplined investment approach, employing world-class people, and supporting growth in its portfolio companies and communities. KKR sponsors investment funds that invest in private equity, credit and real assets and has strategic partners that manage hedge funds. KKR's insurance subsidiaries offer retirement, life and reinsurance products under the management of Global Atlantic Financial Group. References to KKR's investments may include the activities of its sponsored funds and insurance subsidiaries. For additional information about KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) please visit KKR's website at . For additional information about Global Atlantic Financial Group, please visit Global Atlantic Group's website at .
Contacts Media Contacts
Metronet
Scott Shapiro
media@metronet.com
Oak Hill
Nadia Damouni / Kiki O'Keeffe
pro-OakHillCapital@prosek.com
KKR
KKR Media Relations
Media@KKR.com
米国の消費者に先進のファイバー・ソリューションを提供するジョイント・ベンチャー
インディアナ州エバンズビル--(BUSINESS WIRE)--Metronet (以下、「同社」)は、その大株主であるOak Hill Capital (以下、関連会社を含む「Oak Hill」)とCinelli家族と共同で、KKRとt-Mobileのジョイント・ベンチャー(JV)に同社を売却することで合意に達したことを本日発表しました。利害関係者の確定契約締結により、Metronetは小売顧客を対象とした卸売サービスプロバイダーになり、同社の全一戸建て用ファイバー小売事業および顧客はt-Mobileに移行します。t-Mobileは、異なる小売、マーケティング、ブランド、およびサービスモデルを活用して、顧客の獲得・サポートに完全に責任を負い、Metronetの深いデジタルおよびファイバー・インフラの専門知識を活用して、ファイバー・ブロードバンド・サービスを提供する家庭数を増やすことができます。Metronetは、建設計画、ネットワークの技術および設計、ネットワークの展開および顧客の設置に注力します。Oak Hillの関連会社は、JVに少数派投資を行い、Cinelli家族もKKRとt-Mobileと共にJVの少数派投資家として残ります。
Metronetの経営陣およびOak Hillは、10年以上にわたって協力し、Metronetを米国の主要な独立系ファイバー・トゥ・ザ・ホーム(FTTH)オペレーターに育て上げてきました。また、KKRは、同社に少数派投資家として2021年以来投資をしています。今日、Metronetのファイバー・ネットワークは、最新のブロードバンド技術プラットフォームに基づいたピュアプレイファイバー・ソリューションにより、17州で200万世帯以上に届いています。Metronetは、米国の民間ファイバー企業の中で、最も高い建設ペースを有しており、全国的には第3位の建設ペースを誇っており、業界平均を大幅に上回るネットオプロモータースコアを獲得しています。
「私たちは、インターネットプロバイダーが提供しなかった2つのこと、ハイパーファストなスピードと温かい顧客サービスを、Main Street USAに提供するためにMetronetを開始しました。」と、Metronetの共同創業者で現在の会長であるJohn Cinelliは語ります。「今日、私たちはt-Mobileに強力なパートナーを見出しました。t-Mobileは、先端技術とカスタマーエクスペリエンスの両方に焦点を当てたデジタルインフラのリーダーです。私たちは、この瞬間に到達するために、Oak Hill Capitalと10年間、そして最後の3年間はKKRのビジョナリーサポートを受けることができました。彼らのビジョンあるサポートとともに、私たちの努力家たちが、米国で最高のファイバー・トゥ・ザ・ホーム企業を構築するための、資本とエネルギーを提供してくれました。」
"Metronetの拡大ストーリーへの参画は、私たちオークヒルのすべてのメンバーにとって楽しい経験でした。2010年にJohn Cinelli、Al Cinelli、Lohn Weberとの最初のミーティングから会社への初期投資など、その後の10年間で多大な成長を遂げました。過去10年間、Metronetは、インディアナ州の10の小さな町から17州で300以上のコミュニティに拡大し、80,000のパスから200万のパスに拡大しました。つねに忠実な顧客と献身的な同僚に優れたエクスペリエンスを提供するという約束を守りながら、数多くの才能あるエグゼクティブたちと緊密に協力してきたことに、私たちは非常に感謝しています。今後のt-MobileとKKRとともに、Metronetの将来のポテンシャルについても、私たちは非常に興味を持っています。」と、Oak Hill Senior Operating AdvisorのBenjy Diesbach氏、Managing PartnerのScott Baker氏は語ります。
"オークヒルは、北米の中堅企業にフォーカスした長年のプライベート・エクイティ企業です。同社は、Media & Communications、Industrials、Services、そしてConsumerに投資する特殊なテーマベースのアプローチを採用しています。同社は、テーマの開発、積極的なオリジナル提案、および経営陣との協力による価値創造を高度にシステマティックに実施し、長期にわたり価値を持続的に構築するフランチャイズを構築しています。過去35年以上にわたり、Oak Hillとその前身は、初期資本コミットメントおよび共同投資で23億ドル以上を調達し、110社以上に投資してきました。詳細については、をご覧ください。"
本取引は、通常の決済条件および規制承認に従って、2025年に完了する見込みです。
Bank Street Group LLCおよびTD Securitiesは、Metronetの財務顧問を務めました。Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLPおよびPolsinelliは、Metronetの法律顧問を務めました。Lazardは、Oak Hillの財務顧問を務めました。
BarclaysおよびMorgan Stanley & Co. LLCは、KKRの主要財務顧問を務めます。また、Goldman Sachs、三菱UFJフィナンシャル・グループおよびMizuho Financial Groupも、財務顧問として務めます。Simpson Thacherは、KKRの法的顧問を務めています。
Metronetについて
Metronetは、PCMag誌の「2023年および2024年の最速メジャーISP」であり、コロラドスプリングス、デモイン、インディアナポリス、レキシントン、ノーフォーク、タラハシーなど17州の都市の住宅および企業に多Gbのインターネットサービスを提供するファイバーオプティックネットワークを拡大中であり、現在は、米国最大かつ最も急成長を遂げている民間所有ファイバー・トゥ・ザ・ホーム会社になっています。エバンズビル、インディアナ州に本社を置く同社についての詳細情報は、metronet.comから入手できます。
Oak Hill Capital について
Oak Hillは、北米の中堅企業にフォーカスした長年のプライベート・エクイティ企業です。同社は、Media & Communications、Industrials、Services、そしてConsumerに投資する特殊なテーマベースのアプローチを採用しています。同社は、テーマの開発、積極的なオリジナル提案、および経営陣との協力による価値創造を高度にシステマティックに実施し、長期にわたり価値を持続的に構築するフランチャイズを構築しています。過去35年以上にわたり、Oak Hillとその前身は、初期資本コミットメントおよび共同投資で23億ドル以上を調達し、110社以上に投資してきました。詳細については、をご覧ください。
KKRについて
KKRは、オルタナティブ・アセット・マネジメント、キャピタル・マーケット、および保険ソリューションを提供する世界的な投資会社です。KKRは、根気強く実践的な投資アプローチを採用し、世界クラスの人材を配置し、ポートフォリオ企業や地域社会の成長を支援することによって、魅力的な投資収益を上げることを目的としています。KKRは、プライベート・エクイティ、クレジット、およびリアルアセットに投資する投資ファンドをスポンサードしており、ヘッジファンドを管理する戦略的パートナーを持っています。KKRの保険関連子会社は、Global Atlantic Financial Groupの管理下で退職金、生命保険、再保険商品を提供しています。KKRの投資に言及した場合、同社のスポンサーされたファンドと保険関連子会社の活動を含む場合があります。KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR)に関する詳細は、KKRのWebサイト(https://www.kkr.com/)を参照してください。Global Atlantic Financial Groupに関する詳細については、GLobal Atlantic GroupのWebサイト(https://www.globalatlantic.com/)をご覧ください。
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Oak Hill
Nadia Damouni / Kiki O'Keeffe
pro-OakHillCapital@prosek.com
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Media@KKR.com
