On Tuesday, Coca-Cola Company (NYSE:KO) reported second-quarter FY24 sales growth of 3% year-on-year to $12.4 billion, beating the analyst consensus estimate of $11.753 billion.
Below are comments from analysts along with current ratings and price targets.
BofA Securities – Reiterates Buy, $70 price target
Analyst Bryan D. Spillane said that despite a challenging fundamental consumer staples backdrop, underlying results for the quarter and 1H24 are at the top end of the plan, driven by balanced sales growth.
The analyst sees the second quarter as a textbook quarter for how Coke's operating model is capable of weathering macroeconomic uncertainties on multiple fronts.
Risks like tepid weather in Europe, hyperinflation and shipping/conflict related disruptions notwithstanding, the analyst sees little risk in KO achieving raised organic sales and EPS guide for the year.
For FY24, the analyst expects organic sales growth of +10%, up from the previous 9% estimate.
RBC Capital Markets – Outperform, raises price target to $68.00 from $65.00
KO reported better than expected global case volumes +2% led by +5% growth in Latin America, +3% in Asia Pacific and strong growth in Global Ventures and Bottling investments, said analyst Nik Modi.
The analyst added that this is another strong quarter for KO, delivering top-line strength, volume momentum, and high-quality earnings.
According to the analyst, back-half guidance implies a softer third quarter as some shipment timing benefit from the second quarter unwinds, comps get sequentially tougher, and developed markets have pockets of softness.
The analyst believes KO's fundamentals are strong and the company has the momentum and flexibility to deliver against its targets for the year.
Truist Securities- Maintains Buy rating, $65.00 price target
Analyst Bill Chappell noted KO's organic revenue was +15% YoY, with growth across all regions, led by North America, EMEA, and LatAm, with organic sales growth of 10%, 30%, and 28%, respectively.
The better-than-expected sales and gross margin (61.4% vs. the analyst's 60.1% est.) were partially offset by higher-than-expected SG&A (28.6% vs. the analyst's 28.3% est.) to drive the EPS beat.
The analyst views KO as well positioned to post mid-single digit organic growth as it fulfills its total beverage company strategy around the world and sees improving trends in the U.S. post bottler re-franchising.
Price Action: KO shares are trading higher by 1.329 at $65.80 at last check Wednesday.
Photo by Mahbod Akhzami on Unsplash
コカコーラ・カンパニー（NYSE:KO）は、火曜日に発表された第2四半期FY24の売上高は、1年前比で3%増の124億ドルで、アナリストの合意予想の117.53億ドルを上回りました。
以下はアナリストからのコメントと現在のレーティング、目標株価です。
BofA証券-買い継続、目標株価70ドル
アナリストのブライアン・D・スピラーン氏は、苦しい消費者ステープルズ背景にもかかわらず、四半期および1H24の基礎的な結果が計画の最上位にあり、バランスの取れた売上高成長によって推進されていると述べています。
アナリストは、マクロ経済不確実性に対するCokeのオペレーティングモデルのどのような応用力があるかを示すテキストブック四半期と見ています。
欧州の温暖な天気、ハイパーインフレーション、出荷/紛争に関する混乱などのリスクにもかかわらず、アナリストは、KOが年間の有機的な売上高とEPSガイドを引き上げることにほとんどリスクがないと考えています。
FY24では、アナリストは前年比9％から+10％の有機的な売上高成長を予想しています。
RBCキャピタルマーケット-アウトパフォーム、目標株価65ドルから68ドルに引き上げ
KOは、アナリストのニックモディ氏によると、グローバルなケースボリュームが予想を上回る+2%になり、ラテンアメリカで+5%、アジア太平洋で+3%、グローバルベンチャーとボトリング投資で強い成長をリードしたと述べています。
アナリストは、これがKOの別の強力な四半期であり、トップラインの強さ、ボリュームの勢い、質の高い収益を提供していると追加しました。
アナリストによると、後半のガイダンスは、第2四半期の出荷タイミングの恩恵が解除され、比較が順次困難になり、先進国市場に軟化の兆候があるため、ややソフトな第3四半期を意味しています。
アナリストは、KOの基本数値は強く、同社は年間の目標に対して勢いと柔軟性を持って届ける能力を持っていると考えています。
Truist Securities-買い維持、目標株価65ドル
アナリストのビル・チャペル氏によれば、KOの有機的な売上高は前年比で+15％、すべての地域で成長し、北米、欧州、ラテンアメリカで有機的な売上高がそれぞれ10％、30％、28％増加しています。
アナリストの推定60.1％に対する61.4％の上回る売上高や粗利率に対しては、高すぎるSG&A（28.3％に対する28.6％）が部分的に相殺され、EPSが上昇しています。
アナリストは、KOが世界的なトータルビバレッジカンパニー戦略を遂行し、ボトラー再エンフランチャイズ後の米国の傾向の改善を見て、中間単一桁の有機成長を達成するために適切なポジションにあると考えています。
Price Action: KOの株価は、水曜日の最終確認時点で1.329ドル高の65.80ドルで取引されています。
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