Guggenheim Partners initiated coverage on Alumis Inc. (NASDAQ:ALMS), a clinical-stage biopharmaceutical company developing oral therapies for immune-mediated diseases.
The investment thesis centers around a positive view of its lead asset ESK-001, a next-gen TYK2 inhibitor currently in development for plaque psoriasis and systemic lupus erythematosus (SLE).
The company's management expects to initiate a Phase 3 trial for plaque psoriasis in the second half of 2024, and data from the SLE study are expected in 2026.
The analyst writes that favorable safety (with no risk of JAK class black box warning) and potential BIC efficacy make ESK-001 a potentially competitive alternative to available oral therapies in moderate, severe plaque psoriasis, where according to Guggenheim's KOLs, there is a large unmet need for more effective orals that require no lab monitoring.
Among orals in development, Takeda Pharmaceutical Company Limited's (NYSE:TAK) TAK-279, Bristol-Myers Squibb & Co's (NYSE:BMY) BMS-322, and Johnson & Johnson's (NYSE:JNJ) JNJ-2113 are ESK-001's direct competitors in advanced clinical stage.
The Guggenheim analyst initiates with a Buy rating, with a price target of $32.
Cantor Fitzgerald also initiated coverage of Alumis with an Overweight rating. It writes that the company's ESK-001 and brain-penetrant TYK2 inhibitor A-005 (in Phase 1) have over $1 billion in commercial potential in relation to Alumis' modest valuation, with an enterprise value of around $200 million.
Cantor expects shares to substantially outperform the market as these candidates advance.
Just a month ago, Alumis priced its initial public offering at $16.00 per share and a concurrent private placement, raising $250 million in gross proceeds.
The analyst notes that despite initial frustrations, Alumis' market debut is now in the past. The company has the necessary resources to progress its pipeline and the chance to reshape its story moving forward.
"Meanwhile, Alumis' share price provides what we think is a very attractive entry point for investors willing to take a fresh look," the Cantor analyst writes.
Price Action: ALMS stock is up 0.48% at $12.66 at last check Wednesday.
Photo via Shutterstock
- Quest Diagnostics' Q2 Earnings Performance Suggests Stable Stock, Modest Growth Ahead, Analyst Says.
アルマス社（NASDAQ：ALMS）のカバレッジを開始したグッゲンハイム・パートナーズは、免疫介在性疾患のための経口療法を開発している臨床段階のバイオ製薬会社です。
投資テーゼは、プラーク・乾癬および全身性エリテマトーデスのために現在開発中の次世代TYK2阻害剤である主力資産ESk-001の肯定的な見方に重点を置いています。
同社の経営陣は、プラーク・乾癬の第3相試験を2024年下半期に開始することを期待しており、SLE研究からのデータは2026年に予想されています。
アナリストは、有害事象に関して好意的（JAk類のブラックボックス警告のリスクなし）で、潜在的なBIC有効性により、ESk-001は、GuggenheimのKOLたちが、効果的なラボモニタリングが必要なオーラル治療の代替として大幅な需要不足がある中等度から重度のプラーク・乾癬において、利用可能なオーラル治療法に競合する可能性があります。
開発中のオーラル治療法の中で、タケダファーマシューティカルズ（NYSE：TAK）のTAk-279、ブリストルマイヤーズ・スクイブ（NYSE：BMY）のBMS-322、およびジョンソン・エンド・ジョンソン（NYSE：JNJ）のJNJ-2113は、ESk-001の直接的な競合相手である。
グッゲンハイムのアナリストは買いのレーティングでスタートし、価格目標は32ドルです。
Cantor Fitzgeraldもアルマスにオーバーウェイトのレーティングを付けてカバレッジを開始しました。同社は、ESk-001と脳内透過性のあるTYK2阻害剤A-005（第1相）が、約2億ドルの企業価値を持つアルマスの控えめな評価に対して、10億ドル以上の商業的な可能性を持っていると書いています。
Cantorは、これらの候補が進展するにつれて、株式が市場を大幅にアウトパフォームすると予想しています。
たった1か月前、アルマスは株式を16.00ドルでのIPOおよび同時の非公募発行で価格をつけ、総収益25000万ドルを調達しました。
アナリストは、最初の失望にもかかわらず、アルマスの市場デビューは過去のことであると指摘しています。同社はパイプラインを進展させるために必要なリソースを持ち、将来のストーリーを再構築するチャンスがあります。
一方、「アルマスの株価は、新たな評価を下すことに意欲的な投資家にとって非常に魅力的なエントリーポイントを提供している」とCantorのアナリストは書いています。
プライスアクション：ALMS株は、水曜日の最終確認時に0.48％上昇し、12.66ドルです。
写真提供：シャッターストック
- クエストダイアグノスティックス（Quest Diagnostics）の第2四半期の業績は、安定した株価と控えめな成長が予想されているとアナリストは述べています。
