GrowGeneration Corp. (NASDAQ:GRWG), one of the nation's top providers of hydroponic and organic gardening products, announced certain preliminary unaudited results Monday for the second quarter of 2024, alongside a strategic restructuring plan aimed at boosting profitability. The company's net revenue is projected to surpass $53 million, marking a 10.6% increase from the previous quarter's $47.9 million.
Restructuring Plan Targets $12 Million Savings
The restructuring plan is designed to save approximately $12 million over the next year. Key areas of focus include enhancing proprietary brands, digital transformation and streamlining operations. GrowGeneration aims for proprietary brands to constitute 35% of total sales by the end of 2025, adding around 50 new products within the next 12 months. The company has also launched an e-commerce website for The Harvest Company and plans to introduce a B2B e-commerce portal by Q4 2024.
GrowGeneration Closes 19 Stores For Efficiency
Operational streamlining involves closing 19 underperforming stores, seven of which were already shut down in the first half of 2024. The remaining closures are expected within 90 days, leaving GrowGeneration with 31 operational stores. The company plans to retain most commercial and walk-in customers through adjacent locations, a commercial sales force and the upcoming B2B portal. Reorganization of sales, marketing and administrative activities aims to reduce expenses, increase margins and improve profitability.
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CEO Lampert Highlights Restructuring Strategy
Darren Lampert, GrowGeneration's co-founder and CEO, who attended the Benzinga Cannabis Market Spotlight Conference in New Jersey in June, emphasized the importance of the restructuring efforts. "We believe GrowGen can better serve these customers and extend our market reach by emphasizing our proprietary brands and launching an enhanced B2B e-commerce platform," said Lampert in a press release. "We are committed to implementing these changes swiftly and effectively, ensuring that GrowGen remains a leader in the hydroponics and organic gardening supply industry and well-positioned to expand into other markets in the future."
By optimizing inventory management, enhancing strategic vendor relationships and improving freight expense recovery, GrowGeneration aims to drive higher margins and achieve long-term profitability. The comprehensive restructuring plan is a strategic move to align the company's operating model with its growth initiatives, ultimately positioning GrowGeneration for future market expansion.
GRWG Price Action
GRWG's shares were trading 1.57 lower at $2.50 per share at the time of this writing around noon ET Wednesday.
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Photo: Courtesy of Artem Avetisyan via Shutterstock.
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国内トップの水耕栽培およびオーガニックガーデニング製品のプロバイダー、GrowGeneration Corp.（NASDAQ：GRWG）は、2024年第2四半期の一部未決算の事前結果を発表し、収益性を高めるための戦略的リストラ計画とともに、月曜日に発表しました。同社の純売上高は、前四半期の$47.9mnから10.6％増の5,300万ドルを超えると予想されています。
リストラ計画は、次の1年間で約$1200万ドルの節約を目指して設計されています。主な焦点は、独自のブランドの強化、デジタル化、およびオペレーションの合理化です。GrowGenerationは、独自のブランドが2025年末までに総売上高の35％を占めることを目指しており、次の12か月以内に約50個の新製品を追加します。同社はまた、The Harvest Companyのeコマースウェブサイトを開設し、2024年第4四半期にはB20億円のeコマースポータルの導入を計画しています。
オペレーションの合理化には、パフォーマンスの低い19店舗の閉鎖が含まれており、そのうち7店舗はすでに2024年上半期に閉店しました。残りの閉鎖は90日以内に予定されており、GrowGenerationは31店舗を運営することになります。同社は、隣接する場所、商業営業部門、および今後のB20億円ポータルを通じて、ほとんどの商業および徒歩の顧客を維持することを計画しています。セールス、マーケティング、および管理の再編成により、費用を削減し、マージンを増やし、収益性を改善することを目指しています。
GrowGenerationは効率化のために19店舗を閉店しました。
オペレーションの合理化により、パフォーマンスの低い19店舗が閉鎖されました。このうち7店舗は2024年上半期にすでに閉店しており、残りの閉店は90日以内に予定されています。これにより、GrowGenerationは31店舗を運営することになります。同社は、隣接する場所、商業営業部門、および今後のB20億円ポータルを通じて、ほとんどの商業および徒歩の顧客を維持することを計画しています。
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共同設立者兼CEOのダレン・ランパート氏は、BenZinga Cannabis Market Spotlight Conference（ニュージャージー州）に出席し、リストラの重要性を強調しました。「私たちは、独自のブランドを強調し、より優れたB20億円のeコマースプラットフォームを開始することにより、これらの顧客により良くサービスを提供し、市場の拡大に向けてより良い位置に立つことができると信じています。」とランパート氏はプレスリリースで述べています。「私たちは、これらの変更を迅速かつ効果的に実施し、GrowGenが水耕栽培およびオーガニックガーデニング補給品業界のリーダーであり、将来的に他の市場にも展開できるように、その地位を確立することに取り組んでいます。」
在庫管理の最適化、戦略的ベンダー関係の強化、および運賃費用回収の改善により、GrowGenerationは高いマージンを追求し、長期的な収益性を実現することを目指しています。包括的なリストラ計画は、同社の成長戦略に沿ったオペレーティングモデルの整合性を図るための戦略的な動きであり、最終的には将来の市場拡大に向けてGrowGenerationを位置付けることになります。
GRWGの株価は、水曜日の正午周辺の時点で、株価1株2.50ドルで1.57低く取引されていました。
GRWGの株価動向
この記事の執筆時点では、GRWGの株価は1株当たり2.50ドルで、取引されています。
プレマーケットでは、CCLの株価は、水曜日の最終チェック時点で0.26％上昇し、15.54ドルで取引されています。
- GrowGenerationはQ4および2023年の結果を報告しており、スマート製品戦略により販売額が減少した一方で、一つ当たりの収益は改善しています。
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写真：シャッターストックのArtem Avetisyan氏提供。
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