広発証券は、アンタ体育用品が安定し、新しい戦略が期待されています。
Zhitong Finance APPは、広発証券が研究レポートを発表し、アンタ体育(02020)の「買い」評価を維持し、24-26年のEPSを4.53/4.87/5.59元/株に予測しています。Amerの上場を24年に一回で除外すれば、比較可能な企業と参考にして、同業他社よりも優れたチャネルマネジメント能力とコスト管理能力を考慮し、業績の確実性が高く、適正価格は91.61香港ドルです。
広発証券の主な観点は次のとおりです。
同社は24Q2の業績を発表しました。
アンタ主力ブランドの売上高は前年同期よりも増加し、FILAの売上高も中程度の増加を記録し、その他の全ブランドも40%から50%増加しました。アンタの主力ブランドは予想をやや上回りました。
アンタの主力ブランドの割引改善により、安定と新たな戦略が期待されています。
決算説明会によると、Eコマースチャネルにより、アンタの主力ブランドの売上高は安定した成長を記録し、24Q2のEコマースはQ1の成長トレンドを継続しており、売上高も20%-25%増加しています。さらに、24Q1の主力ブランドのオンライン折扣も改善し、在庫回転率は健康な水準の5未満です。
この銀行は、アンタの主力ブランドがNBAのバスケットボールスターである欧文と契約し、SneakerVerse、スーパーアンタなどの新しい都市形態のチャネルを開設し、店舗基準を細分化する措置が、アンタのブランド価値を持続的に向上させるのに役立つと考えています。また、アンタはパリオリンピックのウィンドウ期間を利用し、ブランドの影響力を高め、安定と新たな戦略が期待されています。
FILAのオンラインチャネルのパフォーマンスは優れており、アウトドアブランドは持続的に高速で成長しており、多様なブランドグループが安定的に成長することを期待しています。
決算説明会によると、24Q2FILAのEコマースチャネルは同期の高基数の背景にもかかわらず、売上高は20%以上増加しています。ブランド別に見ると、FILAの大型製品はストリートウェアやキッズウェアよりも優れたパフォーマンスを発揮しています。24Q2FILAのオンライン、オフラインの割引は維持され、在庫回転率は健康な水準の5未満です。さらに、ディサンテやケロンは相変わらず良好なパフォーマンスを維持しており、24Q2ケロンの売上高は60%増加し、24Q2ディサンテの売上高は35%から40%増加し、割引は著しく改善しました。
この銀行は、ディサンテとケロンは、高基数や現在の消費環境下でも高い成長を実現しているため、そのターゲット顧客層の消費力が強く、アウトドア市場が引き続き高い景気を維持していることを示しています。アンタグループは多様なブランドを高品質で成長させ、優れたチャネルマネジメント能力とコスト管理能力を示し、不確実な小売環境で持続的かつ安定した成長が期待されます。