Intelligent Financial APPによると、天風証券は研究レポートで、エッジAIとクラウドAIの発展によって、被動部品の需要が増加し、高容量MLCC、高電流低損失一体型電源インダクターなどの高度製品の需要が著しく増加しており、国内MLCCの大企業は第2四半期に明らかに利益が増加しています。今後3年間で、長春は「車路雲の統合」の建設を開始し、空港自動運転バスプロジェクトを開始する予定であり、海南自由貿易港はスマートトラフィック建設に向けて重要な一歩を踏み出しました。天風証券は、被動部品の景気回復とAI需要の増加に前向きな見通しを示しています。

被動部品：国内のMLCC大手メーカーは、Q2の利益が明らかに前年同期と比較して増加し、SanhuanのH1業績予想によると、母社当期純利益の中央値に対応する前年同期比の増加率は44%で、前四半期からの増加率は36%になっています。FenghuaのH1の業績予想によると、母社当期純利益の中央値に対応する前年同期比の増加率は412%で、前四半期からの増加率は88%になっています。中国の台湾の被動部品メーカーであるYageoとWalsin Technologyは、在庫が健全な水準に戻ることを期待しており、AI顧客がハウリングの運動能力を安定させ、下半期の旺季に向けて稼働率を向上させると考えています。エッジAIとクラウドAIの発展によって、被動部品の需要が増加し、高容量MLCC、高電流低損失一体型電源インダクターなどの高度製品の需要が著しく増加しています。

自動車エレクトロニクス：長春市は「車路雲の統合」の建設を開始し、空港自動運転バスプロジェクトを今後3年以内に開始する予定であり、海南自由貿易港はスマートトラフィック建設に向けて重要な一歩を踏み出しました。海口美兰空港自動運転バスプロジェクトが開始され、海南自由貿易港は127億元のスマートトラフィック建設を開始しました。自動車エレクトロニクス分野では、自動運転プロジェクトが次々と開始されています。

スマートフォン：2024年第2四半期には、スマートフォン市場は回復傾向にあり、出荷量は前年同期比6.5%増加しています。AIを深化させるため、HonorはByteDanceと協力し、スマートフォンにAIを搭載して市場開拓を行っています。Appleは折りたたみ式の端末の丈夫さに注目し、Honor MagicV3は7月19日に発売され、薄くて軽いことと画面の強度に重点を置いています。1）2024年第2四半期には、スマートフォン市場は回復傾向にあり、出荷量は前年同期比6.5%増加しています。第2四半期は、AIスマートフォンのリリースの前奏曲のようなものであり、5Gおよび展開可能なスマートフォンにとって、今後の成長だと思われます。2）Honorは字节豆包と協力し、AIで「スマートオフィス」の市場進出を加速するため、豆パッケージファミリーの音声認識、ロールプレイングなどの多くのモデルがHonorの移動オフィス垂直モデルの実用化をサポートします。3）新端末に関しては、Appleは折りたたみ式のiPhoneの特許を取得し、折りたたみ式画面の耐久性向上に重点を置いています。7月19日、Honor Magic V3折りたたみ式スマートフォンが正式に発売され、Snapdragon 8Gen3を搭載しています。極薄設計を採用しており、航空宇宙向けの特殊繊維素材を使っています。第2世代のHonor Shield構造鋼を採用し、折りたたみ部分を作りました。

PC：台式パソコンの浸透率が向上し、Windows11の更新サイクルが産業連鎖の上流部分の成長を牽引し、第2四半期PCの出荷量は前年同期比3.4%増加しました。ASUSの新しいProArt Create 16 2024ノートパソコンは、その仮想的なノブ機能により、クリエイティブな作業者とバーチャルデザイナーに専門的なサポートを提供します。1）PC出荷量：2024年第2四半期には、台式PCの浸透率が向上し、Windows11の更新サイクルが産業連鎖の上流部分の成長を牽引し、第2四半期のPCの出荷量は前年同期比3.4%増加しました。ASUSの新しいProArt Create 16マシンとノートパソコンは、出荷量が6,280万台に達し、前年同期比で3.4%増加し、世界の個人用コンピュータ(PC)市場の勢いがついに向上しています。ノートパソコン(モバイルワークステーションを含む)の出荷量は5,000万台に達し、前年同期比で4%増加しました。デスクトップパソコン(デスクトップワークステーションを含む)は、ASUSの市場総出荷量の20%を占め、1%程度成長し、総出荷量は1,280万台に達しました。2）新しい端末に関しては、ProArt Createシリーズのシグネチャー仮想ノブ機能は、多数のクリエイティブソフトウェアと深い協力関係を持っており、PCには4K OLEDスクリーンが装備され、100%のP3色域をカバーし、最大600ニトの明るさをサポートし、ASUS Penペンタッチに対応しています。

パネル: 6月の全世界のTVパネルの出荷量は前月比で減少し、OLED業界企業は2四半期に大幅な減少損失を出し、LCD業界企業は利益が予想を超えていました。パネルメーカーの利益能力向上を強く支持する。1)大型:価格面では、すべての主流のLCD TVパネル価格が平坦に維持されることが期待される;出荷量面で、6月の全世界のTVパネルの出荷量は前月比で減少しました。2)中型:価格面では、高級パネル価格は6月に予測され、依然として下降傾向にあります。 グローバルMNTパネルの出荷面では、3つの主要な要因が上半期のMNTパネルの同比成長を促進します。MNTパネルの価格上昇率が持続的に縮小し、TNパネルの価格はわずかに上昇し、主流10%考慮して前半年における積極的なパネル調達が16 このように、9規格のパネルの価格は安定し、終端が十分にうまくいかなかったため、ブランドとチャネルの在庫は一定の増加が見られ、下半期の需要の透支につながった。下半期には下落リスクがあります。 3)小型:2024年上半期OLED Huaxing、Caihong Stockは大幅に収益を上げ、QC、Yudah Second Quarterの売上高成長、Shentianma、Huaying Technologyの損失縮小。 TCL Technologyは上半期の親会社純利益が43％増加し、スマートフォンの出荷台数が前年比で43％増加し、売上高が7％増加すると予想されます。スマートフォンのパネル価格は中程度で下がる傾向にあります。 4)パネルメーカーの2四半期の業績:TCL 180％-210％、親会社純利益95-10.5億元。彩虹株式会社は、上半期の純利益が8.5億元-9.5億元になると予想されます。 Yuda Q2売上高は743億元台湾ドルで、年間17.4％増加しました。 Qun Chuangは70.51％。 Huaying Technologyは上半期に損失を5.54億元-5.74億元に縮小しました。 5)上流側:韓国の表示材料会社のQ2売上高は新台湾ドル569億元で、年間3.2％増加しました。深天馬は、上半期の親会社純損失が42億元から56億元になると予想され、利益率は60.68％増加します-Weformsが第8世代のOLED用OMMラインに投資します。シャープは、LCD工場を先進的な半導体パネル製造ラインに導入し、Aoi FOLPを生産するために使用します。

注目すべき点は以下です：

パネル：6月のグローバルTVパネルの出荷量が前月比で減少、第2四半期のOLED業界企業は大幅に損失を減らし、LCD業界企業は予想を上回る利益を上げ、パネルメーカーの収益能力が継続的に向上すると見込まれ、キャッシュフローは安定している。1）大型パネル：価格面では、全ての主要LCD TVパネル価格が安定したままであると予想される。出荷量面では、6月のTVパネル全体の出荷量が前月比で減少している。2）中型パネル：価格面では、6月には、先進パネル価格は引き続き下がると予想されている。グローバルMNTパネルの前半年度の出荷量は、3つの主要な要素によって増加。MNTパネルの価格上昇率が継続的に縮小、TNパネルの価格はわずかに上昇し、主流10％に達している。前半年には、積極的なパネル購入が存在しており、16：9の仕様のパネル価格は安定していたが、終端機器が十分に処分されておらず、ブランドとチャネルの在庫は若干増加し、下半期の需要が一定程度拮抗している。下半期には下降リスクが存在する。3）小型パネル：2024年上半期には、OLED華星、彩虹股份の利益が大幅に増え、群創、友達は第2四半期に売上高増加、深天馬、華映科技は損失を縮小した。TCL科技は、前年同期比でスマートフォン出荷量が43％増、売上高が7％増加することを予想され、スマートフォンパネル価格は安定している傾向にある。4）パネルメーカーの第2四半期の業績：TCL180％-210％、親会社当期純利益95億元-105億元。彩虹股份の前半期の純利益は85億元-95億元と予想されている。友達のQ2売上高は743億元で、前年比で17.4％増。群創は70.51％である。華映科技の前半期の損失は、5.54億元-5.74億元である。5）上流：韓国のディスプレイ材料会社のQ2売上高は569億元で、前年比で3.2％増加している。深天馬は、前半年度に親会社当期純利益が42億元〜56億元の損失だと予想され、利益は前年比で60.68％増加している。Weformsは第8世代のOLED用OMM生産ラインに投資する。シャープはLCD工場を先進的な半導体パネル封裝生産ラインに導入し、Aoi FOLPを生産する。

消費者向け電子機器の部品と組立品：Foxconn Industrial Internet、Luxshare Precision Industry、Wingtech Technology、Lingyi Itech、Posh Mobile、Avary Holding、Lens Technology、goertek inc.、Shenzhen Everwin Precision Technology、京東方、Guoguang Electric、Wuhu Token Sciences、CPT Technology、Ko Win Electronics、Suzhou TztEK Technology(香港株)、Gao Wei Electronics(香港株)、Suzhou Dongshan Precision Manufacturing、Shenzhen Desay Battery Technology、Sunwoda Electronic、Shenzhen Sunway Communication、Kunshan Kersen Science & Technology、Universal Scientific Industrial(Shanghai)、Zhejiang Zhaowei Machinery & Electronics、比亜迪電子(香港株)、ZhiDi Technology、Rapoo Technology、Innovation New Material Technology;

消費者向け電子自動化装置：Shenzhen Colibri Technologies(機械グループと共同で展開)、Smarttech Machinery(機械グループと共同で展開)、SeaChanger、Han's Laser Technology Industry Group、Suzhou Secote Precision Electronic、Shenzhen JPT Opto-electronics、Suzhou Hyc Technology、Zhuhai Bojay Electronics、Rongqi Technology、Suzhou TztEK Technology(Electric+Mechanicalグループで展開)、Lingyun Optics、Wuhan Jingce Electronic Group(Electric+Mechanicalグループで展開)、Bo Zhong Precision Industry(機械グループで展開)。

被動部品：上流原材料：洁美科技/国瓷材料、MLCC：三环集団/風華高科/達利凱普、電感：順络電子/麥捷科技/铂科新材、クリスタル：泰晶科技/惠伦晶体、コネクタおよびワイヤーハーネスメーカー：コネクタおよび関連：立讯精密、華豊科技、中航光電(軍事産業グループと共同でカバー)、鼎通科技、寧波 boway合金材料、ワイヤーハーネス：シェンゼン djnレシピ、新亜電子、兆龍インターコネクト、kingsignalテクノロジ、electric connector technology、品牌消費エレクトロニクス：shenzhen transsion holdings co., ltd.、edifierテクノロジ、anker innovations technology、xiaomi group(香港株ストック)、consupmama electronics materials：innovation new material technology、sichuan furong technology、jones tech plc、suzhou shihua new material technology co., ltd.、CCL&銅箔&PCB：建滔積層板、生益科技、金安国紀、南亚新材、華正新材、中英科技、嘉元科技、nuode new materials、デフィ・テクノロジ、広州 fangbangエレクトロニクス、avary holding、suzhou dongshan precision manufacturing、shennan circuits、shenzhen fastprint circuit tech、沪電股份(通信グループと共同でカバー)、shenzhen kinwong electronic、victory giant technology、自動車エレクトロニクス：electric connector technology、zhejiang crystal-optech、舜宇光学科技、lianchuang electronic technology、yutaiwei、shenzhen h&t intelligent control、keboda technology、huizhou desay sv automotive、りょうでんでんこう、hunan oil pump(自動車グループと共同でカバー)、foryou corporation、neusoft corporation、shanghai baolong automotive corporation、sctech holdings ltd、hesai technology、toda kogyo（日本）

消費者電子製品：shenzhen transsion holdings co., ltd.、edifier technology、anker innovations technology、xiaomi group(香港株ストック)、innovation new material technology、sichuan furong technology、jones tech plc、suzhou shihua new material technology co., ltd.

自動車エレクトロニクス：electric connector technology、zhejiang crystal-optech、舜宇光学科技、lianchuang electronic technology、yutaiwei、shenzhen h&t intelligent control、keboda technology、huizhou desay sv automotive、lingo electric control、hunan oil pump(自動車グループと共同でカバー)、foryou corporation、neusoft corporation、shanghai baolong automotive corporation、sctech holdings ltd、hesai technology、toda kogyo（日本）

自動運転：hesai technology、toda kogyo（日本）、sctech holdings ltd、百度集団、地平線、black sesame intellective、huizhou desay sv automotive、foryou corporation、bethel automotive safety systems、zhejiang dahua technology、hangzhou hikvision digital technology

パネル：京東方、TCLコーポレーション、シンテンマ・ワークグループカバレッジ、ライト・エレクトロニクス、清溢光電、フェイリファ、シンコウダ、ジーチュウ電子、フチセン株式会社、新相微、天徳玉、ウィル半導体、中穎エレクトロニック、エテマード自動化装置、精測電子(機械グループカバレッジ)、オーレド・マテリアル・テクノロジー、湖北鼎竜、基礎化学、東山精密(与通信組がカバー)、風雅光学科学技術

リスク警告：消費者電子の需要が予想に達しない、新製品の創造力が予想に達しない、地政学的紛争、消費者電電子産業チェーンの外部移転による国内企業のシェアの影響