金吾財訊 | 中泰国際株式会社がリサーチレポートで述べたところによると、最近、グランドブルーエンバイロメント（600323 CH）をリードする財団が1株当たり4.90香港ドルで粤豊環保（01381）を非公開化する提案を出しました。実施すれば、グランドブルーエンバイロメントは会社の92.77%の総株式を保有し、現在の株主（李詠怡女史及び関連者）は残りの7.23%の株式を保持します。グランドブルーエンバイロメントは、買付価格の引き上げを示唆していません。同時に、粤豊環保は現在の主要株主に資産を売却します。
同行は、非公開化の問題を除外して、近年、同社は新しいごみ発電プロジェクトを開発しておらず、業界が成熟したためです。一方、同社は環境市場の他の分野（ごみ処理ではない）に積極的に取り組んでいますが、収益規模は依然として小さくなっています。
同行がFY23のキャッシュフローの数字を更新した後、当期純利益の予測を技術的にFY24とFY25でそれぞれ5.2%と4.0%下方修正し、これに応じて目標株価を4.40香港ドルから4.20香港ドルに下方修正し、2024年の株価収益率に相当する8.5倍になります。最近、株価が上昇した後、現在の株価には4.1％の下降余地があります。評価は「保有」から「中立」に変更されました。株価に対する相対的な評価では、1株当たり4.90香港ドルの非公開化提案には魅力があり、2024年の株価収益率が10.0倍に相当し、それぞれ、当行の目標株価と現在の株価より16.7％と11.9％高くなります。投資家はこの要件を検討することができますが、非公開化の実行リスクには注意する必要があります。