智通財経のアプリによると、香港株は本日海外市場の下落により下降し、三大指数は一日中下落し、午後には一層下落幅が広がりました。恒生指数は1.77％または306.08ポイント下落して17004.97点、本日の取引額は1057.34億香港ドルです; 恒生国企指数は2.05％下落し、6016.51ポイントになっています；恒生科技指数は2％下落し、3421.26ポイントになっています。

天風証券によれば、香港株はサイクリカルセクターによる調整が目立ち、反発トレンドは保留中です。同社は、香港株には一時的な反発があるものの、基本的な要素によって全体的に抑制されていると考えています。今後は、内外投資家の感情が大幅に改善したことにより、香港株は比較的大きな反発を促し、その後の持続性と上昇余地については、経済の回復検証期間中にさらに強化された基本的なデータが必要であり、消費に対する慎重に楽観的な姿勢を維持する必要があります。

ブルーチップ株のパフォーマンス

ハイアーズマートホーム（06690）がブルーチップを牽引した。引越し終了時点で、24.6香港ドルで5.13％上昇し、取引額は7.48億香港ドルで、ハンセン指数4.7を貢献しています。国家発展改革委員会など2つの省庁がいくつかの措置を発表し、家電製品の旧品から新品への交換を支援しています。機関投資家は、中央政府が家電製品などの消費財を旧から新に交換することを強力に支援することで、国内需要の潜在力をさらに刺激し、白物家電製品、調理家電製品などの製品の更新と交代を促し、家電製品の内需の拡大を推進することができると考えられています。

その他のブルーチップ株では、信義光能（00968）が3.04％上昇し、3.73香港ドルで、ハンセン指数に0.89ポイントを貢献しました。药明康徳（02359）は1.58％上昇し、29香港ドルで、ハンセン指数に0.25ポイントを貢献しました。紫金鉱業（02899）は5.1％下落し、14.9香港ドルで、ハンセン指数を7.06ポイント下げました。中国联通（00762）は4.42％下落し、7.13香港ドルで、ハンセン指数を3.22ポイント下げました。

人気セクターには

大型テクノロジー株は下落トレンドを継続し、テンセントが3％超下落、アリババが1％超下落しました。金価格は一時2370ドルを下回り、金鉱株は一日中下落しました。外国政策は市場の感情を左右し、半導体株は下落トレンドを継続し、需要の懸念は油価を抑制し、石油株の負担は著しかった。有色金属、映画とテレビのエンターテイメント、重厚なインフラ、その他は次々と下落しました。一方で、家電株は終盤に上昇し、一部の太陽光発電株は逆行しています。

1. 家電株は終盤に上昇しました。引越し終了時点で、海信家電（00921）は7.49％上昇して24.4香港ドルで取引され、ハイアスマートホーム（06690）は5.13％上昇して24.6香港ドルで取引されました。

国家発展改革委員会と財政部は、「大量の設備更新および消費品の新旧交換を支援するための措置に関する意見」と題する文書を発行し、消費者に対して、2級以上の省エネルギーおよび水効率の基準を満たす冷蔵庫、洗濯機、テレビ、エアコン、コンピュータ、給湯器、家庭用コンロ、換気扇など8種類の家電製品の旧品から新品への交換に対し補助金を提供することを明らかにしました。さらに地方に旧に新品を交換する能力を強化することを支援する。長期特別国債資金を直接振り込み、地方自治体が自主的に消費品の旧から新への交換能力を向上させるよう支援する。

2. 一部の太陽光発電株は逆行しています。引越し終了時点で、福ライト玻璃（06865）は5.98％上昇し、11.34香港ドルで取引され、信義光能（00968）は3.04％上昇し、3.73香港ドルで取引されました。コンシン新能源（01108）は0.99％上昇し、4.09香港ドルで取引されました。

本日の太陽光発電業界2024年上半期の成長と下半期の見通しに関する研究会で、中国太陽光発電協会の名誉理事長である王勃華氏は、太陽光発電業界は速やかに調整するのが宜しいとしながら、現在の業界内外の競争が激化しており、業界は「軽装上陣」する必要があることを述べました。

王勃華氏は、遅れた生産能力の整理を促進し、企業の合併や再編を奨励する必要があると指摘した。その中で、先進的な生産能力の建設に対する管理部門の指導を強化する必要があり、地方政府は不合理な市場救済行為を厳しく抑制する必要がある。企業は新しい投資の打ち上げを慎重に検討し、業種を退出したクロス境企業から残された新しい生産能力を購入するための的確な買収を促進する必要がある。金融機関は、整理される生産能力に「輸血」することを避ける必要がある。

3.黄金産業コンセプトは最も下落幅が大きかった。取引終了時点で、中国黄金国際(02099)は11.74%下落し、40.6香港ドルと報告された。霊宝黄金(03330)は6.61%下落し、3.11香港ドルと報告された。山東黄金(01787)は5.93%下落し、15.86香港ドルと報告された。紫金鉱業(02899)は5.1%下落し、14.9香港ドルと報告された。

木曜日は金価格が大幅に反発し、現物の金は一時的に2370ドルを下回った。中信先物は、近年、高級金属の価格が明らかに反発しており、主要な要因はトランプ取引から来ている。トランプ政策は海外関税を引き続き課すことを支持し、逆グローバリゼーション政策を実施し、同時に国内税率を下げ、財政を拡大することを支持している。このモデルは、アメリカのサービス膨張の減速を遅らせる可能性があり、利下げ余地に影響を与える（彼は低金利を支持しているにもかかわらず）。減税と財政拡大は、ドルインデックスと米国債券を上向きにする可能性がある。木曜日、トランプは11月に利下げを提案すると公に発言したため、市場では9月の利下げに対する不確実性が生じ、長期的な政策と短期的な政策が共鳴して、黄金やアメリカ株、有色金属、エネルギーなどのすべてのリスク資産と避難資産が大幅に下落した。

4.半導体業界は引き続き下落しています。取引終了時点で、華虹半導体(01347)は5.16%下落し、20.2香港ドルと報告された。上海復旦微電子(01385)は3.72%下落し、11.38香港ドルと報告された。半導体製造国際(00981)は2.8%下落し、16.66香港ドルと報告された。

海外半導体株価は芯片貿易規制強化のニュースやトランプ前大統領候補者の最近のインタビューの発言に影響を受けて揺れ動いています。アメリカ株式市場では、半導体株の多くが下落し、ブロードコム、エヌビディア、クアルコム、アドバンストマイクロデバイスは6%以上下落しています。近日中、モルガンスタンレーは人工知能チップ株式を調整し、SK Hynixやタイワンセミコンダクターマニュファクチャリングを含む企業を注目リストから除外し、収益を撤回する時期だと警告しました。

さらに、摩根大通は、投資家がパワーセミコンダクター、アナログチップ、およびNORフラッシュなどの製品価格上昇に期待していることを指摘しました。しかし、これらの製品の多くは需要回復が限定された端末分野に適用されています。一部のサプライヤーが量に関する戦略を取ったため、価格の上昇はこれらの製品が許容できない市場シェア損失を被る可能性がある。

5. 石油株は集体的に圧力を受けています。取引終了時点で、CNOOC (00883)は3.88％下落し、19.8香港ドルと報告され、CNPC(00857)は3.67％下落し、6.82香港ドルと報告され、Sinopec(00386)は1.82％下落し、4.85香港ドルと報告されました。

昨晩の原油価格は下落を止めて反転しました。アメリカの石油製品や燃料庫の在庫が減少し、カナダの野原での原油生産に関するリスクが上がっています。しかし、グローバルな需要が低迷する懸念のため、油価は最低水準に近づいています。また、成品油の新しい価格調整窓口は7月25日午後24時に開始される予定です。卓越データ監視モデルによると、7月23日の取引終了時点で、国内参考原油の変化率は-2.87％であり、ジェット燃料と軽油の減少は1,250元/トンであり、92号ガソリンと0号軽油はそれぞれ0.1、0.11元下落することが予想されます。

注目の動き株

1. 美図公司（01357）は、一日中上昇し、取引終了時点で7.52%上昇し、報告書2.43香港ドルとなりました。

美図公司は、非国際財務報告基準に基づいて、2024年上半期に、調整後の純利益が前年同期比で80％以上増加すると予想しています。声明によると、会員登録に基づく主なイメージとデザイン製品事業の収入は、持続的に高速成長しており、この事業は高い粗利率を持っており、その急速な成長は運営レバレッジ効果をもたらし、より高い利益成長をもたらしています。

2. asmpt(00522)は再び下落し、取引終了時点で10.57％下落し、78.7香港ドルと報告されました。

中国建設銀行国際はリサーチレポートで、表面実装技術（SMT）ビジネスの低迷と資本支出の増加の影響を受けて、ASMPTの第2四半期の業績が期待を下回ると指摘しています。SMT市場が持続的に低迷していることを考慮すると、ASMPTの第3四半期の見通しは市場予想を下回っており、収益の予想は3.7〜4.3億ドルの間であり、市場予想より10%下がっています。

3. 信達資産管理(01359)は利益の警告を発表し、終値時には4.55％下落して、0.63香港ドルとなりました。

信達資産管理は公告を発表し、上半期当期純利益は前年同期比で約40％から50％下落する見込みです。これは市場環境の変化の影響を受け、摊余成本で計測された不良債権資産収入の減少、およびマクロ経済環境の変化の影響を受け、信用リスク準備金を引き当て増加することにより、一部の中立金融資産の質的統計が圧迫されたためです。