Fabrinet (NYSE:FN) is quietly becoming a crucial player in the AI industry.
What Happened: This original equipment manufacturer (OEM) is catching investor attention thanks to its strategic partnership with Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA).
Fabrinet, based in the Cayman Islands, is known for its state-of-the-art optical connections and networking cables. It recently became a vital partner within Nvidia's data center operations.
With AI applications demanding increasingly high data rates, Fabrinet's role in producing cutting-edge optical communication products has become indispensable. Datacom revenues, 42% of Fabrinet's quarterly sales, surged by 150% year-over-year. This illustrates the significant impact of the Nvidia partnership on Fabrinet's bottom line.
Risks: Nvidia, a significant customer, is moving towards copper-based solutions for its latest GPUs.
Nvidia's recent transition could impact Fabrinet's core business — providing optical communication products.
Such a shift may reduce the demand for Fabrinet's high-precision optical components, potentially affecting its revenue streams from the data center segment.
While Fabrinet's diversified portfolio and strong foothold in the AI sector provide a buffer, any substantial decrease in orders from Nvidia could put pressure on the company's growth trajectory and financial performance.
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Why It Matters: So far, Fabrinet's financial trajectory has been nothing short of impressive. The company's revenues have expanded from $700 million in 2014 to $2.8 billion today.
Despite operating with relatively thin gross margins, Fabrinet has maintained healthy operating margins of about 10%.
Stock performance is equally noteworthy. Shares soared over 80% this past year, a feat that outpaces both the broader market and the tech sector. The broad market S&P 500 index has gained just over 19% and the tech sector tracking Nasdaq-100 has gained just over 23%, in the past year.
This stellar rise has made Fabrinet a darling of small-cap ETFs, including the iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSE:IJR) and the iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) where it ranks as a top holding.
Why Investors Should Watch Fabrinet
Fabrinet is more than a manufacturing giant; it's an under-the-radar AI play with significant growth potential. As the company continues to ride the AI wave, its partnership with Nvidia offers a compelling growth narrative that positions Fabrinet as a key player in the AI and data center arenas.
Investors looking for exposure to AI-driven growth should keep a keen eye on this emerging powerhouse.
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エヌビディアとの戦略的パートナーシップのおかげで、ファブリネット（NYSE: FN）はAI業界で重要なプレイヤーに静かに成長しています。
何が起こったか：この原器具メーカー（OEM）は、Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）との戦略的パートナーシップのおかげで投資家の関心を集めています。
ケイマン諸島に拠点を置くファブリネットは、最新式の光学接続とネットワークケーブルで知られています。最近、Nvidiaのデータセンター業務内で不可欠なパートナーになりました。
AIアプリケーションがますます高いデータレートを要求する中、ファブリネットの役割は切っても切り離せない位置にあります。データコムの売上高は、ファブリネットの四半期の売上高の42％であり、前年同期比150％の急激な伸びを示しました。これは、Nvidiaとのパートナーシップがファブリネットの収益減少に与える重大な影響を示しています。
リスク：重要な顧客であるNvidiaは、最新のGPUに対して銅ベースのソリューションに移行しています。
Nvidiaの最近の移行は、光通信製品を提供するファブリネットの主要なビジネスに影響を与える可能性があります。
このような移行は、ファブリネットの高精度光学部品への需要を低下させ、idcセグメントからの収益源に影響を与える可能性があります。
ファブリネットの多様化したポートフォリオとAIセクターでの強固な立場は緩衝材料となりますが、Nvidiaからの注文の実質的な減少がある場合、顧客の成長に対するプレッシャーが加わります。
ここ10年でFabrinet株を所有していた場合、いくら儲かったのか
これまでにFabrinetの財務軌道は、それだけですばらしかったです。同社の売上高は、2014年の7億ドルから今日の28億ドルに拡大しました。
比較的薄い粗利益率で営業しているにもかかわらず、Fabrinetは約10％の健全な営業利益率を維持しています。
株価のパフォーマンスも同様に注目に値します。この過去1年間、株価は80％以上急騰し、広い市場のS＆P 500指数が19％しか上昇していないことや、テクノロジーセクターのNasdaq-100が23％以上上昇したことを凌ぎました。
この素晴らしい成長により、Fabrinetはiシェアーズ コア S&P スモール・キャップETF（NYSE：IJR）や、iシェアーズ ラッセル 2000 etf （NYSE：IWM）などの小型株ETFのお気に入り銘柄になりました。
投資家がFabrinetに注目する理由
Fabrinetは、単なる製造業者以上の存在であり、わずかな粗利益率で運営しながら、大きな成長の潜在力を秘めたAIプレイです。同社のNvidiaとのパートナーシップは、FabrinetをAIおよびデータセンター分野で重要なプレイヤーとして位置付ける魅力的な成長ナラティブを提供しています。
AIによる成長に露出したい投資家は、この新興勢力に注目する必要があります。
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