Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) shares are trading lower after the company reported second-quarter results and lowered FY24 EPS guidance.
Revenue grew 5% Y/Y (organic: +4% Y/Y) to $9.58 billion, beating the consensus of $9.41 billion.
The sales increase was attributed to double-digit organic sales growth in defense and space, commercial aviation, and building solutions.
Adjusted EPS was $2.49 (+8% Y/Y), beating the consensus of $2.42.
Sales by Segments: Aerospace Technologies $3.89 billion (+16% Y/Y), Industrial Automation $2.51 billion (-8% Y/Y), Building Automation $1.57 billion (+4% Y/Y) and Energy and Sustainability Solutions $1.60 billion (+2% Y/Y).
Operating margin expanded by 10 bps Y/Y to 20.7%, and Segment margin contracted by 10 bps Y/Y to 23.0% in the quarter.
Operating cash flow stood at $1.4 billion and free cash flow was $1.1 billion.
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Honeywell chairman and CEO Vimal Kapur said, "While Aerospace continues to lead our growth, we are seeing broader participation across our portfolio, with three of our four segments contributing positive growth for the quarter. All four segments grew sequentially in the quarter as well, giving us further confidence in our expectation of a second half organic growth acceleration."
"We also recently announced two additional deals – the $1.9 billion acquisition of CAES Systems and the $1.8 billion acquisition of Air Products' LNG process technology and equipment business."
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"We continue to make significant progress on my key priorities for Honeywell as we accelerate our alignment to three powerful megatrends – automation, the future of aviation, and energy transition, all underpinned by digitalization."
Honeywell held cash and equivalents of about $9.8 billion as of June-end.
The company deployed $6.4 billion of capital to share repurchases, dividends, and capital expenditures.
FY24 Outlook: The company raised sales growth to $39.10 billion-$39.70 billion (from $38.5 billion – $39.3 billion) versus the consensus of $38.76 billion.
Honeywell lowered adjusted EPS guidance to $10.05-$10.25 (from $10.15-10.45) versus the estimate of $10.25.
Also, Honeywell reduced the outlook for segment margin to 23.3%-23.5% (from 23.8%-24.1%), with segment margin contraction of 20 bps- flat.
The company now expects an operating cash flow of $6.6 billion- $7.0 billion and a free cash flow of $5.5 billion – $5.9 billion.
Investors can gain exposure to the stock via Gabelli Commercial Aerospace And Defense ETF (NYSE:GCAD) and Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE:PPA).
Price Action: HON shares are down 4.52% at $204.00 premarket at the last check Thursday.
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Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)の株価は、同社が2四半期業績を発表してFY24 EPS見通しを下方修正した後、下落しています。
売上高は、コンセンサス予想である94.1億ドルを上回る95.8億ドル(Y/Yでは有機的に+4% Y/Y)で、前年同期比5%増加しました。
売上高増加の要因は、防衛・宇宙、商業航空、および建築ソリューションにおいて二桁の有機売上高成長があったこと。
調整後のEPSは2.49ドル(+8% Y/Y)で、コンセンサスの2.42ドルを上回りました。
セグメント別の売上高は、航空宇宙技術が38.9億ドル(+16% Y/Y)、産業自動化が25.1億ドル(-8% Y/Y)、建築自動化が15.7億ドル(+4% Y/Y)、エネルギー・持続可能なソリューションが16億ドル(+2% Y/Y)でした。
営業利益率はY/Yで10 bps拡大し20.7%に達し、セグメント利益率は四半期でY/Yで10 bps縮小し23.0%になりました。
営業キャッシュフローは14億ドル、フリーキャッシュフローは11億ドルでした。
また、ハネウェル社のCEOであるVimal Kapur氏は、「航空宇宙が引き続き成長を牽引していますが、私たちはポートフォリオ全体で広く参加していることがわかります。四半期には4つのセグメントすべてが順次成長し、後半に向けた有機的成長加速の期待に対してさらに信頼を得ています」と述べました。
「また、最近2つの取引を発表しました-19億ドルでCAES Systemsを買収し、18億ドルでAir ProductsのLNGプロセス技術および装置事業を買収しました。」
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「私たちは、自動化、航空の未来、エネルギー転換の3つの強力なメガトレンドにおいて私のHoneywellの主要な優先事項に向けて、引き続き重要な進展を遂げており、デジタル化の支えを受けています」とVimal Kapur氏は述べています。
ハネウェル社は2021年第2四半期末に約980億ドルの現金および現金同等物を保有しています。
同社は、株式の自己取消、配当金、および設備投資に64億ドルを投資しました。
FY24見通し:同社は、売上高成長を385億ドル- 393億ドルから391億ドル- 397億ドルに引き上げました(コンセンサスは387.6億ドル)。
ハネウェル社は、調整後のEPS見通しを10.15ドルから10.45ドルから10.05ドルから10.25ドルに引き下げ、予想を10.25ドルに下方修正しました。
また、同社はセグメント利益率の見通しを23.8% -24.1%から23.3% -23.5%に下げ、セグメント利益率の縮小幅を20 bpsからフラットに縮小しました。
同社は営業キャッシュフローを66億ドルから70億ドル、フリーキャッシュフローを55億ドルから59億ドルに見込んでいます。
株価動向:木曜日の最後のチェック時点で、HON株は204.00ドルで4.52%下落しています。
投資家はGabelli商業航空宇宙防衛ETF(NYSE:GCAD)およびInvesco Aerospace&Defense ETF(NYSE:PPA)を通じて株式に露出することができます。
価格アクション:木曜日のプレマーケット最終チェック時点で、HON株は、株価が204.00ドルで、4.52%下落しています。
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