OLDWICK, N.J.--(BUSINESS WIRE)--AM Best has affirmed the Financial Strength Rating of A+ (Superior) and the Long-Term Issuer Credit Ratings of "aa-" (Superior) of WestGUARD Insurance Company, AmGUARD Insurance Company, EastGUARD Insurance Company, NorGUARD Insurance Company and AZGUARD Insurance Company (Omaha, NE), which operate under an intercompany pooling agreement. These companies are members of Berkshire Hathaway GUARD Insurance Companies (GUARD) and are domiciled in Wilkes-Barre, PA, unless otherwise specified. The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable.
The ratings reflect GUARD's balance sheet strength, which AM Best assesses as strongest, as well as its adequate operating performance, neutral business profile and appropriate enterprise risk management, with lift from parental support.
GUARD has maintained risk-adjusted capitalization consistently at the strongest level, as measured by Best's Capital Adequacy Ratio (BCAR). The group's overall balance sheet strength also benefits from ample liquidity, aided by significant allocations to cash and high-quality, short-duration fixed income investments. Similar to other Berkshire Hathaway Inc. (Berkshire) affiliates, GUARD also has a relatively high allocation to equity investments. This can lead to occasional fluctuations in surplus levels during periods of capital market volatility, but Berkshire's investment strategies historically have demonstrated a track record of positive returns and capital appreciation over time. GUARD's overall balance sheet strength assessment also considers its uneven loss reserve development patterns over the past several years, which has included occasional reserve strengthening in certain business lines outside of its core workers' compensation product offerings.
GUARD's operating performance declined sharply in 2023, following a period of several years when the group had generated results consistently that were supportive of the adequate operating performance assessment. GUARD's results in 2023 included significant underwriting losses that included the impact of material reserve strengthening across several business lines. AM Best notes that GUARD has made several changes to its senior management team over the past 12 months, and that the group's new leadership has implemented a number of underwriting initiatives that are intended to improve performance while refocusing the group on its aim to be a national primary carrier for micro and small business owners, offering one-stop-shop insurance solutions while growing its excess & surplus market presence. AM Best expects the company's performance metrics to improve gradually given the changes described above, and that its overall operating results will return to levels that are supportive of its current ratings over the near term.
GUARD's ratings further recognize the implicit and explicit financial support provided by GUARD's immediate parent, National Indemnity Company, a subsidiary of Berkshire, including significant capital support via reinsurance transactions and capital contributions.
This press release relates to Credit Ratings that have been published on AM Best's website. For all rating information relating to the release and pertinent disclosures, including details of the office responsible for issuing each of the individual ratings referenced in this release, please see AM Best's Recent Rating Activity web page. For additional information regarding the use and limitations of Credit Rating opinions, please view Guide to Best's Credit Ratings. For information on the proper use of Best's Credit Ratings, Best's Performance Assessments, Best's Preliminary Credit Assessments and AM Best press releases, please view Guide to Proper Use of Best's Ratings & Assessments.
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OLDWICK、N.J. -- (BUSINESS WIRE) -- アムベストは、相互プーリング契約の下で運営するWestGUARD Insurance Company、AmGUARD Insurance Company、EastGUARD Insurance Company、NorGUARD Insurance Company、AZGUARD Insurance Company (Omaha, NE)のA + (優位)の財務強度レーティングおよび長期発行者信用格付け「aa-」（優）、およびWilkes-Barre、PAに本拠を置く、指定がない限り、これらの会社はBerkshire Hathaway GUARD Insurance Companies（GUARD）のメンバーです。これらの格付けの見通しは安定しています。
これらの格付けは、アムベストが最も強固と評価するバランスシートの強さ、適切な企業リスク管理と、親会社のサポートからのリフトを含む、適切な運営性能、ニュートラルなビジネスプロファイルを反映しています。
GUARDは、Best's Capital Adequacy Ratio（BCAR）によって測定される最も強固なレベルでリスク調整された資本化を常に維持しており、グループ全体のバランスシートの強さは、財務市場の変動期間中に、現金や高品質の短期固定収益投資に大幅な割り当てを支援された余剰のため、豊富な流動性も恩恵を受けています。Berkshireの他のアフィリエイトと同様に、GUARDも相対的に高い株式投資配分を持っています。これは時には余剰の変動につながる場合があります。しかし、バークシャーの投資戦略は、時間の経過とともに正のリターンと資本増大を実証してきました。GUARDの全体的なバランスシートの強さの評価は、また、その主要な労働災害製品以外の特定のビジネスラインで偶発的な損失備忘録開発パターンを考慮しています。
GUARDのオペレーティングパフォーマンスは、適切なオペレーティングパフォーマンス評価を支援する結果を一貫して生成していた期間に続き、2023年に急激に低下しました。 GUARDの2023年の結果には、いくつかのビジネスラインを横断する重要な備忘録強化の影響を含む重要な引受損失が含まれていました。アムベストは、過去12か月間にGUARDのシニアマネジメントチームにいくつかの変更を加え、グループの新しいリーダーシップが、一括購入対象者向けの国民的な主要キャリアを目指し、一括購入ソリューションを提供しながら、余剰およびサプラス市場の存在感を高めるために、パフォーマンスを改善するためのいくつかの引受のイニシアチブを実施したと指摘しています。アムベストは、上述の変更によりパフォーマンスメトリックが徐々に改善し、全体的なオペレーティング結果が近い将来に現在の格付けを支持するレベルに戻ると予想しています。
GUARDの格付けは、Berkshireの子会社であるNational Indemnity Companyからの暗黙的および明示的な財政的支援を認識しています。再保険取引および資本出資による重要な資本支援を含め。
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