Honda Motor Co. (NYSE:HMC) will reduce its production of gasoline vehicles in China by 19% starting this October, marking a strategic shift toward electric vehicles.
The Japanese automaker will cease operations of one production line at its joint venture Dongfeng Honda, which has an annual capacity of 240,000 units, beginning in November.
Additionally, in October, GAC Honda, another of its facilities with a capacity of 50,000 units annually, will be completely shut down.
These changes are part of Honda's effort to accelerate the "steady shift" to EVs, reported Bloomberg.
Honda's production capacity in China, currently around 1.5 million units, will see a reduction of 19% due to these measures.
Previously, Nikkei reported that Honda intended to reduce gas-powered vehicle production capacity in China by about one-third.
Japanese automakers, including Honda, have been facing difficulties in China due to their comparatively weak electric car lineup and stiff competition from domestic companies like BYD Company (OTC:BYDDY) and Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), whose vehicles are manufactured at Tesla's Shanghai factory.
In a related move, Nippon Steel Corp (OTC:NISTF) announced earlier this week that it would exit a joint venture in China, attributing the decision to declining sales among its major clients, the Japanese automakers, who are losing market share in the region's largest economy.
The Dongfeng Honda facility, which currently produces models such as the Civic and Life, will transition to producing auto parts and conducting research.
These models will be manufactured at another plant within China. Meanwhile, the GAC Honda plant, responsible for the Accord plug-in hybrid, will be repurposed as a warehouse and for other uses.
Price Action: HMC shares closed lower by 3.17% at $31.17 on Wednesday.
本田技研工業グループ(NYSE:HMC)は、今年10月から中国におけるガソリン車生産を19%削減し、電気自動車関連への戦略的転換を実行します。
日本の自動車メーカー、本田技研工業は、合弁企業である東風本田での生産ライン1本を11月から停止し、年間生産能力24万台を削減する予定です。
さらに、年間生産能力5万台のGAC本田も10月について完全停止する予定です。
これらの変更は、EVへの「安定した転換」を加速するための本田の取り組みの一部であり、Bloombergが報じました。
この対策により、現在中国での本田の生産能力約150万台が19%削減される予定です。
以前、日経新聞は、本田が中国でのガソリン自動車の生産能力を約1/3削減する意向があると報じていました。
本田を含む日本の自動車メーカーは、現地企業BYD Company (OTC:BYDDY)やテスラ(NASDAQ:TSLA)といった強力な競合相手に対し、比較的弱いEV車ラインアップによる困難を抱えています。これら企業の車両は、テスラの上海工場で製造されています。
関連の動きとして、日本の自動車メーカーたちの市場シェアの低下が原因で、主要顧客の減少を挙げ、中国の合弁企業から撤退することを発表した日本製鉄(OTC:NISTF)も、今週初めにこれを発表しました。
CivicやLifeなどのモデルを生産している東風本田は、自動車部品の製造と研究に転換する予定です。これらのモデルは、中国内の別の工場で製造されます。その一方、Accordプラグインハイブリッドを生産していたGAC本田工場は、倉庫やその他の用途に利用されることになります。
これらのモデルは中国内の別の工場で製造されます。一方、アコードプラグインハイブリッドを担当するGACホンダ工場は倉庫やその他の用途に転用されます。
HMCの株価は、水曜日に3.17%安の31.17ドルで終了しました。