Waste Management, Inc. (NYSE:WM) shares are trading lower after the company reported worse-than-expected second-quarter financial results.
Sales of $5.402 billion missed the consensus of $5.427 billion. Total company revenue grew 5.5%, driven primarily by core price of 6.8% and increases in the value of the recycled commodities the company sells.
Collection and Disposal yield stood at 4.6%, and Collection and Disposal volume declined 0.3% in the quarter.
Adjusted operating EBITDA grew 10.3% Y/Y to $1.62 billion, with a 130 basis point margin Y/Y expansion to 30.0%.
Adjusted operating EBITDA in the Collection and Disposal business rose $203 million to $1.84 billion, with a margin of 37.3% in the quarter.
Adjusted EPS of $1.82 missed the consensus of $1.83.
In the first half of the year, net cash from operating activities surged 21.6% to $2.52 billion and free cash flow before high-return sustainability investments increased 41.1% to $1.63 billion.
Jim Fish, WM's President and Chief Executive Officer, said, "Revenue grew by 5.5% this quarter, and our disciplined focus on leveraging our people, technology and processes to reduce our cost to serve continued to drive margin expansion."
"In our renewable energy business, we are scheduled to complete a total of five projects in 2024, with an additional nine projects currently under construction."
Outlook: Waste Management reiterated its FY24 outlook of $6.375 billion–$6.525 billion in adjusted operating EBITDA and $2.0 billion–$2.15 billion in free cash flow including sustainability growth investments.
Last month, Waste Management inked a deal to acquire Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) for approximately $7.2 billion, including debt.
Investors can gain exposure to the stock via VanEck Environmental Services ETF (NYSE:EVX) and IShares U.S. Utilities ETF (NYSE:IDU).
Price Action: WM shares are down 6.85% at $202.48 at the last check Thursday.
Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
Waste Managementは、同社が予想よりも悪い2Qの財務結果を発表した後、NYSE: WMの株価が下落しています。
$5.402億の売上高は、$5.427億のコンセンサスを下回りました。総売上高は、主に6.8％のコア価格と同社が販売するリサイクルされた商品の価値の増加により、5.5％増加しました。
クライアント株利回りは4.6％に留まり、収集及び処分出来高は本四半期で0.3％減少しました。
調整後のオペレーティングEBITDAは、前年比10.3％増の162億ドルに拡大し、マージンは前年比130ベーシスポイントの30.0％に拡大しました。
収集及び処分ビジネスの調整後オペレーティングEBITDAは、四半期に203百万ドル上昇し、マージンは37.3％に達しました。
調整後EPSは1.82ドルで、1.83ドルのコンセンサスを下回りました。
年初から、運用活動からの純現金流は21.6％急増し、高収益の持続可能性投資前のフリーキャッシュフローは41.1％増加し、16.3億ドルになりました。
Jim Fish、WMの社長兼CEOは、「今四半期の売上高は5.5％増加し、人々、技術、プロセスを活用してサービスコストを削減することに焦点を合わせた、私たちの計画的な取り組みは、マージンの拡大を続けました」と述べています。
「再生可能エネルギー事業では、2024年に5つのプロジェクトを完了し、さらに9つのプロジェクトが建設中です。」
見通し：Waste Managementは、持続可能な成長投資を含めた調整後オペレーティングEBITDAが637.5億ドル〜652.5億ドル、フリーキャッシュフローが20億〜21.5億ドルであるとのFY24の見通しを再確認しました。
先月、Waste Managementは、約72億ドル（債務を含む）でStericycle、Inc.（NASDAQ：SRCL）を買収する契約を締結しました。
投資家は、VanEck Environmental Services ETF（NYSE：EVX）およびIShares U.S. Utilities ETF（NYSE：IDU）を通じて株式に露出することができます。
株式の価格は、最後に調査した木曜日に6.85％減の202.48ドルとなっています。
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