株の神様として知られるバフェットが率いるバークシャーハサウェイ社は、今週、保有していたバンクオブアメリカ(BAC.US)の株式を売却し、この米国銀行の株式を保有するウォーレン・バフェットが率いる主要企業グループは、6日間で持ち株を減らしました。

最新の監督ファイルによると、本社がネブラスカ州オマハにあるバークシャーハサウェイ社は、月曜日から水曜日までに、平均42.46ドルで1,890万株の株式を売却し、8.025億ドルの利益を上げました。

過去の6日間で、バークシャーは5,280万株のバンクオブアメリカ株を売却し、23億ドル相当の保有割合を12.5%に下げました。バークシャーハサウェイは、94億5100万株の株式を保有しています。市場価値は413億ドルであり、所有するアップル(AAPL.US)の株式価値は1725億ドルに過ぎません。

根据美国证券监管机构的规定，如果伯克希尔持有任何一家公司的股份超过10%，就必须在股票交易后两个工作日内披露。

バンクオブアメリカの株価がS&P500の指数を上回っている後、バフェットは、評価問題と近いうちに行われる米連邦準備制度会議（FOMC）による利下げによって、この銀行への賭け金を減らす可能性があります。2024年には、アメリカの銀行株は25%以上上昇し、同じ期間にS&P500の指数は14%近くしか上昇していません。

これは、2019年第4四半期以来、バークシャーハサウェイが米国銀行の株式を減らした最初のケースです。2011年には、当時「オマハの神」と呼ばれていたバフェットが、50億ドル相当のバンクオブアメリカの優先株式とオプションを購入し、金融危機後のバンクオブアメリカの問題に取り組む同行の投資家信頼を再興させた。

去年、バフェットは、他のウォール街金融巨人の株式を放棄したにも関わらず、バンクオブアメリカのリーダーシップを高く評価しました。2022年には、バークシュグルハサウェイは、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、usバンコープなど、長期間保有していた銀行株を売却しました。

私たち自身の招待を機に素晴らしい取引をしてくれたアメリカ銀行のCEO、ブライアン・モイニハンのスタイルが大好きです。現時点では、それを売りたくありません。2023年にバフェットは、バンクオブアメリカの株式を保有することについて述べました。

投資家たちは、株式利回り差（NIM）に大いに依存する銀行業界の収益を見ています。通常、高い利率環境は、NIMを拡大し、銀行の収益能力を向上させるのに役立ちます。米国連邦公開市場委員会（FOMC）が利下げすることが予想された場合、銀行の通年利益が低下する可能性があります。よって、投資家は今後の銀行の収益能力に懸念を表明することがあります。

銀行収益性は、銀行の貸し出し利率と預金利率の差である純金利差（NIM）に大きく依存します。通常、高い金利環境はNIMを広げ、銀行の収益性を高めるのに役立ちます。FOMCが減率することが予想される場合、それは銀行の進路の変化を表しており、銀行の収益性に負の影響を与える可能性があります。

最近、米国利率先物市場は、FRBがいつ利下げするかを巡り、重大な局面を迎えました。利率先物トレーダーたちは、初めてFRBが9月に利下げする確率を100%に定めて、12月の利下げ確率も急速に上昇し、FRBが利下げを1回だけでなく2回以上行うという予想がほとんどです。

バークレイ銀行のエコノミストたちは、最近、FRB政策に対する見通しを調整し、9月に利下げを発表した後、12月にも利下げすると予想しています。一部の利率先物トレーダーたちは、今年3回の利下げがあるかもしれないと予想しており、11月の利下げ確率が最近50%を超えています。

また、銀行業界は、経済の減速期には通常、相対的に低調なパフォーマンスを示します。利下げの期待は、通常、経済の減速や潜在的な衰退への懸念を反映します。銀行業界は、経済の周期において高い周期性を示し、経済の減速は、貸出需要の低下、不履行率の上昇などの問題を引き起こし、銀行の全体的なパフォーマンスに影響を与える可能性があります。そして、「株の神様」バフェットは、利下げへの期待が高まる中で、経済が低迷することによって銀行業界のリスクが上昇する可能性があり、銀行株のリスクを減らす必要があると考えるかもしれない。