日本の各銀行は、今期の業績を発表する予定であり、負の金利政策の影響が完全に反映されるのは初めてです。投資家は、安定した財務報告が日本の株式市場の上昇に活力を与えると予想しています。
智通财经アプリによると、日本の各銀行は今期の業績を発表する予定であり、負の金利政策の影響が完全に反映されるのは初めてです。投資家は、安定した財務報告が日本の株式市場の上昇に活力を与えると予想しています。
日本銀行が今年利上げを始めたことで、市場は銀行の収益力が高まることを期待しています。Bloomberg Intelligenceによると、日本国内資産や現金を多く保有している銀行は、日本の利上げにさらに敏感に反応すると予想されています。
Bloomberg Intelligenceのアナリスト、Hideyasu Banは、2018年6月末時点で、日本の銀行の株式の価格希望倍率は、前年12月末の0.66倍から0.85倍に上昇しています。日本銀行がさらに利上げを行った場合、多くの銀行の資本回収率が8％を超えると予想されています。
景順アセットマネジメント（シンガポール）のグローバルマーケットストラテジスト、David Chao氏は、「今年の残りの期間の収益予想の上昇を考慮すると、その大部分が金融業界から来るだろう」と述べています。彼は、日本銀行が来週の政策会議で利上げを行うと予想しています。「金融業界は、最も株式市場全体を上回る可能性が最も高い業界です。利率が上がるにつれて、銀行、証券会社、保険会社は順次サポートを受けることになるでしょう」と彼は語っています。
三菱UFJフィナンシャルグループ（MUFG.US）、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループなどの大手銀行は来週、第1四半期の決算を発表する予定です。
投資家は銀行が利上げの最大の受益者であると考えており、株価指数を飛び越える勢いで上昇しています。東証銀行指数は今年に入って36％以上急騰し、広範な指数の上昇を2倍以上上回っています。日本銀行は、今年3月に負の金利政策を終了することを発表し、数年間銀行の利息収入を圧迫してきました。
プ・エンコードデータによると、銀行の12か月間の利益予想は年末比で25％増加し、東証株価指数の予想上昇幅は13％でした。上昇後も、このセクターは比較的安いように見えます。平均的な市盈率は15倍である一方、東証株価指数の市盈率は17倍となります。
日本銀行利上げの恩恵が何であれ、会社ごとに収益には差があるでしょう。たとえば、三菱UFJフィナンシャルグループは、市場予想を下回る自社株式買い足し計画を発表し、前四半期に株価が下落した一方、三井住友フィナンシャルグループは、市場予想を上回る業績と2025年3月期間の展望を発表したことで、株価が上昇しました。
Bloomberg IntelligenceのBan氏は、本四半期において、三菱UFJフィナンシャルグループの当期純利益は25％以上減少する可能性があり、市場参加者は、追加の自社株買いのために第2四半期まで待たなければならないかもしれないと考えています。
銀行は、業務関係の強化を目的として、数十年にわたって相互に持ち合っていた株式を解除し、保険会社が監督機関による圧力を受け、保有株式を削減するよう求められた方法を模倣する可能性があります。他の企業も、このような株式を売却していますので、銀行の証券事業は手数料を得ることができるでしょう。
アラブ首長国連邦のHabib Investment Ltd.投資顧問責任者、Sandeep Jadwani氏は、「これは巨大な価値創造です。金融株は今四半期日本の最も積極的なサプライズの1つだと思います。」と語っています。