海通国際は、江西ガン鋒リ業（01772）の2024年から2026年の純利益親株式をそれぞれ人民元309.8億元、470.3億元、613.6億元と予想しています。
知通財経アプリによると、海通国際は赣鋒リ業（01772）に初めてカバレッジを与え、「大都市よりも優れた」評価を与えると発表した研究レポートによると、同社の2024年から2026年の売上高はそれぞれ2621.3億元、3004.2億元、3952.2億元であると予想され、純利益はそれぞれ人民元309.8億元、470.3億元、613.6億元であり、それに対応するEPSはそれぞれ人民元1.54元、2.33元、3.04元、目標株価は21.53香港ドルです。
海通国際の主な見解は以下の通りです。
リチウム業界の大手であり、完全な産業エコシステムを持っています。
同社は、世界最大かつ国内最大のリチウム化合物生産業者および金属リチウム生産業者です。赣鋒リ業は、卤素水、鉱石、そしてリサイクルによるリチウムの産業化プロセスに技術を提供するだけでなく、40種類以上のリチウム化合物と金属リチウムの製品ラインを所有しています。独自の垂直統合ビジネスモデルを通じて、赣鋒リ業は、上流資源開発から下流製品製造までのすべてのステップをカバーし、運営効率と収益能力を向上させています。
競争優位性が多岐にわたり、新しい成長ポイントを探究し続けています。
リチウム産業の周期性が下降する状況の中、同社は一体化配置を通じて新しい成長ポイントを開拓しています。同社は、オーストラリア、アルゼンチン、メキシコなどでのリチウム資源生産能力の拡大を継続するだけでなく、上流原材料供給を固定しています。同時に、同社は中流リチウム塩深加工および金属リチウム製造において、技術革新と生産能力の最適化を通じて、コア競争力を確立しています。下流リチウム電池およびリチウム回収ビジネス分野では、江西ガン鋒リ業は全産業チェーンの利点に依存し、固体リチウム電池、電力用電池などを含むビジネスの拡大を加速しています。さらに、同社は退役電池回収の新技術の開発を通じて、産業化技術水準を向上させ、電池回収業界のトップ企業になっています。
リチウム価格は供給と需要に大きく影響を受けるが、長期的な見通しは広い。
リチウムは戦略的資源として、世界の埋蔵量は不均一であり、主に南アメリカのリチウム三角州とオーストラリアに分布しています。新エネルギー自動車およびエネルギー貯蔵システムの発展に伴い、リチウム需要が急増し、供給が逐次多元化されています。供給が需要を上回る状況が短期的に発生しているにもかかわらず、リチウム需要の潜在力は巨大です。コスト面では、リチウム価格のコストサポート力は依然として強く、供給業者は生産能力を急速に除去することで、供給と需要のバランスを促進しています。将来的には、技術のアップグレードとコストの抑制により、リチウム産業は高品質な発展を実現し、不断に増加する市場需要に対応することができるでしょう。
リスク警告：生産能力の建設が期待以下、海外プロジェクトの運営リスク、リチウム塩価格の大幅な変動など。