金吾財訊 | 信達証券がリサーチレポートを発行し、粉筆(02469)がプラス収益を予想し、24H1で、収入が16.1億元を超え、同4.3%以内に減少し、当期純利益が2.55億元を超え、212.9%以上増加し、調整後当期純利益が3.27億元を超え、13.5%以上増加した。
同行は、事業体のテストのスケジュール影響を除外すると、収益はわずかに増加すると予想しています。収益予測と調整後純利益の下限に基づいて計算すると、純利益率は20.3%に達し、3.2ポイント増加します。同社は技術とAIを活用し、教育スタッフの効率と平均収入の向上に取り組んでおり、収益力が大幅に向上しています。
同行は、同社の中間決算は予想通りであり、事業体のテストのスケジュール影響を除外すると、収益はわずかに増加すると予想しています。技術力を活用することで、同社は収益力を継続的に向上させ、安定した利益の成長を実現することができます。業種全体から見ると、同行は需要側が依然として強力であると考えており、供給側では中小機関の整理スピードが同行の予想よりも若干低くなる可能性がありますが、今後もトップ企業の集中が進む傾向にあります。慎重性を考慮に入れ、同行は調整後当期純利益の予測を2024〜26年5.58/6.84/8.22億元に引き下げ、現在の株価に対応する予測倍率は10x/8x/6xで、今後も「買い」のレーティングを維持します。