金守の経済ニュース | 申宏万源研究レポートでは、pop mart（09992）は24H1で前向きな利益予測を発表し、業績予測が予想を上回る。1H24では、収入が前年同期比55％増、当期純利益が前年同期比90％増を予想しています。業績が予想以上に良い理由は、以下の通りです。1）グローバルでIPの認知度が向上し、製品ラインの拡大により収益が増加し、海外収益が高くなったこと。2）コストの最適化、費用管理の強化、利益能力の向上。利益予想に基づき、1H24には利益率が向上し、製品コストを継続的に最適化し、費用管理を強化して利益能力を向上させ、規模の経済効果により利益が大幅に向上することが予測されています。界面新聞によると、泡泡玛特は24年1月に自社でベトナム工場を建設し、将来的には生産プロセスを内部化し、コスト管理を持続的に強化し、粗利益率を向上することが予想されています。
この行は、pop martのブロックバスターIPの拡大+製品カテゴリの拡大+チャネルの拡大のロジックが継続的に検証されており、海外では新しい店舗の拡大が加速し、IPの拡大と製品カテゴリの成功の経験を複製しています。この行は、pop martの利益予測を更新し、pop martの2024年から2026年の売上予測を86.64億、109.81億、131.41億から101.01億、129.16億、154.58億に引き上げ、会社のサプライチェーンを持続的に最適化し、高い粗利益率の海外事業の割合を急速に向上させることを考慮し、2024年から2026年の非IFRS調整後の親会社当期純利益予測を17.39億、22.60億、27.35億から20.92億、27.34億、32.97億に引き上げた。継続的に「買い」評価を維持する。