The technology sector is witnessing a downturn as stocks continue to falter due to unimpressive earnings. expert has indicated that the unwinding of popular trades, which led to inflated valuations, has begun.
What Happened: The assumptions driving this year's global financial markets are being rapidly reassessed. Investors are scrambling to redeploy money amid growing doubt over the U.S. economy's outlook, leading to speculation that the Federal Reserve may implement faster or deeper rate cuts than previously planned, Bloomberg reported on Friday.
Investors have become skeptical about the payoff of technology companies' substantial investments in artificial intelligence. Consequently, shares of big winners such as Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) and Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) have been discarded.
"It does seem that an unwinding has begun of popular trades that brought valuations to stupid levels," Louis-Vincent Gave, CEO of Gavekal Research, wrote in a note to clients.
Torsten Slok, chief economist at Apollo Global Management, warned clients that "if the economy starts slowing down, the speed of the slowdown becomes essential. A faster slowdown would have negative implications for earnings and increase the probability of a selloff in stock markets and credit markets."
Government bonds are also experiencing a gloomier global growth outlook, prompting investors to snap up short-dated securities amid concerns that monetary policy is too tight, acting before borrowing costs decrease.
Stock markets have been driven this year by a consensus that inflation was coming under control, allowing the Fed to ease monetary policy later in the year and thus avoid a recession. Now, many investors believe that the Fed is falling behind the curve — not only is inflation quieting, but the economy is weakening too much.
Why It Matters: This downturn follows a tech stock selloff triggered by disappointing quarterly reports from Tesla (NASDAQ:TSLA) and Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), causing the tech-heavy Nasdaq Composite to drop 3.6% on its worst day since October 2022.
Despite the selloff, CNBC Mad Money host Jim Cramer defended the performance of Tesla and Alphabet, stating that anyone who listened to their conference calls would know that these companies are performing extremely well.
The S&P 500 and the Nasdaq Composite concluded lower on Thursday, continuing the trend of significant losses from the previous session. Major tech companies, including Nvidia, Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), and Alphabet, all closed lower.
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This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Pooja Rajkumari
新規売は株式の印象を落とすので、人気取引の解消に伴い、過大な価値につながったグローバル株がつまずいております。
何が起こったか:今年のグローバル金融市場を推進した仮定が急速に再評価されています。アメリカ経済の見通しがますます不安定になっており、投資家は資金を再配置するために奮闘しています。ブルームバーグによると、これは、連邦準備制度が以前に計画されていたよりも急速かつ深刻な金利引き下げを実施する可能性があるとの憶測が広がっていることにつながっています。
技術企業が人工知能への多額の投資の回収を疑問視されるようになり、株式の大勝者であるエヌビディア (NASDAQ:NVDA) とブロードコム インク。 (NASDAQ:AVGO) の株式が捨てられることになりました。
「バブル的な値付けに至る人気取引の解消は始まったように思われます」と、ガブカール・リサーチのCEOであるルイス・ヴァンサン・ゲーブが顧客に宛てたノートで書いています。
アポログローバルマネジメントの主席エコノミストであるトーステン・スロックは、クライアントに対して、「もし経済が減速し始めれば、減速の速度が重要になります。より速い減速は収益に否定的な影響を与え、株式市場や信用市場で売り払いが起こる可能性が高まります。」と警告しました。
世界的な成長見通しが暗転しているため、政府債券も新規発行が増加しており、金利が低下する前に取引が増加しています。
今年の株式市場は、インフレが抑制されているという合意によって推進されており、連邦準備制度が年末に金融政策を緩和できるようになり、景気後退を回避できるというものでした。しかしながら、多くの投資家は、インフレが収まっているばかりか、経済があまりにも弱化しているため、連邦準備制度がカーブに取り残されていると考えるようになっています。
なぜ重要か:オルタナティブエネルギー企業のテスラ (NASDAQ:TSLA) と検索エンジン大手のAlphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) から失望を招いた四半期報告書によるテック株の売り込みが発生し、テック株重視のナスダック総合指数は、過去最悪の一日である3.6%下落しました。
一方、CNBCのマッドマネーのホストであるジム・クレーマーは、テスラとAlphabetの業績は非常に良いと述べ、会議の通話に耳を傾けた人々がそれを知っていると述べました。
ナスダック総合指数とS&P 500は、木曜日に引き続き下落し、大型テック企業であるエヌビディア、Meta Platforms (NASDAQ:META)、microsoft corporation (NASDAQ:MSFT)、Alphabetをはじめとする企業が低迷しました。
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