Big Lots Inc (NYSE:BIG) secured a $200 million loan earlier this year; now, it's reaching out to potential investors to explore interest in a new loan backed by assets like the company's leases.
The discount home goods chain, which operates nearly 1,400 stores, has faced years of declining same-store sales, reported Bloomberg.
To combat these challenges, Big Lots has shifted its focus back to extreme bargains and closeout sales after a strategic pivot to furniture sales faltered due to a decline in new home sales and renovations.
For the quarter ending May 4, Big Lots reported a 10.2% drop in net sales to approximately $1.01 billion compared to the previous year.
CEO Bruce Thorn attributed the downturn to a "challenging consumer environment" and "strained budgets" during the company's first-quarter earnings call. The retailer posted a net loss of $205 million for the period.
In addition to returning to its roots in bargain sales, Big Lots is considering sub-leasing some of its locations to generate more revenue.
Columbus, Ohio-based Big Lots is not alone in facing difficulties within the retail sector due to a slowdown in home spending.
Conn's Inc.(NASDAQ:CONN), another furniture retailer, recently filed for bankruptcy, while LL Flooring Holdings Inc. is contemplating a Chapter 11 filing.
Price Action: BIG shares are trading higher by 1.83% at $1.11 in premarket at last check Friday.
Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
Image: Wikimedia Commons
ビッグ・ロッツ(NYSE:BIG)は、今年初めに2億ドルのローンを確保しました。現在、同社のリースなどの資産を担保とした新しいローンに関心を持つ潜在的な投資家にアプローチしています。
約1,400店舗を運営する割引家庭用品チェーンは、同店舗の既存店売上高の減少に直面し、Bloombergによって報告されました。
これらの課題に対処するため、ビッグ・ロッツは、新築住宅やリノベーションの減少による家具販売の減少に苦しんだ戦略転換の後、極端なバーゲンセールや閉鎖セールに焦点を戻しています。
2019年5月4日終了の四半期において、ビッグ・ロッツの純売上高は前年比で約1.01億ドルに減少し、10.2%減少しました。
CEOのBruce Thornは、同社が第一四半期の決算説明会で、減少の原因を「難しい消費環境」と「予算の緊張」に帰すると述べ、同期間の純損失は2,050万ドルでした。
バーゲンセールに再び焦点を合わせるだけでなく、ビッグ・ロッツは、より多くの収益を生み出すために、場所の一部をサブリースすることを検討しています。
オハイオ州コロンバスに拠点を置くビッグ・ロッツは、家庭支出の減速による小売セクター内での困難に直面しているだけでなく、他の家具小売業者であるConn's Inc(NASDAQ:CONN)も最近破産を申請し、LL Flooring Holdings Inc.も第11章の申請を検討しています。
BIG株は、前日比1.83%高の1.11ドルで、金曜日の最終確認のプレマーケットで取引されています。
免責事項:このコンテンツは一部AIツールの支援を受けて作成され、Benzinga編集者によってレビューおよび公開されました。
画像:Wikimedia Commons