DexCom Inc (NASDAQ:DXCM) reported second-quarter sales of more than $1 billion. That's up 15% year-over-year on a reported basis and 16% on an organic basis.
The glucose monitoring device maker reported a second-quarter adjusted EPS of 43 cents. That's up from 34 cents a year ago, beating the consensus of 39 cents.
The company expects 2024 sales of $4.00 billion—$4.05 billion (11 – 13% organic growth), down from prior guidance of $4.20 billion—$4.35 billion versus a consensus of $4.33 billion.
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William Blair writes that "the bigger surprise was that management decreased guidance by $200million-$300 million for the full year. This change we believe has led investors to question the longer-term growth profile for DexCom, and ultimately led to the stock being indicated down."
"We remain believers in the story given our view of the market outlook and DexCom's strong product portfolio and ecosystem. We believe the reasons for the miss and guide down are (painfully) self-inflicted, though ultimately, should prove transient and manageable. As a result, we maintain our Outperform rating," the analyst adds.
William Blair anticipates domestic continuous glucose monitoring market growth in the high teens through 2027. The firm also expects potential for mid-20% growth in a bull case.
The analyst says DexCom can expand the market through increased coverage and reclaim recent market share losses by improving its pharmacy channel expansion and re-engaging the DME channel.
These short-term issues are expected to be temporary. William Blair foresees significant growth potential in intensive insulin users.
Price Action: DXCM stock is down 40% at $64.78 at last check Friday.
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DexCom Inc(NASDAQ:DXCM)は、第2四半期の売上高が10億ドルを超えました。これは、報告ベースで15%、オーガニックベースで16%の増加です。
この糖尿病モニタリングデバイスメーカーは、 2四半期調整後のEPSが43セントであることを発表しました。これは、一年前の34セントからの増加で、39セントのコンセンサスを上回っています。
同社は、2024年の売上高が40億ドル〜40.5億ドル(有機成長率11-13%)になると予想していますが、それは以前の指標の42億ドル〜43.5億ドルよりも低く、コンセンサスの43.3億ドルよりも低いです。
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ウィリアムブレアは「より大きな驚きは、経営陣がフルイヤーのガイダンスを2,000万ドル〜3,000万ドル引き下げたことでした。この変更は、DexComの長期的な成長プロファイルに投資家が疑問を持つ原因になり、最終的には株式の価格が低下した原因になりました。」と記しています。
「市場展望とDexComの強力な製品ポートフォリオとエコシステムに対する私たちの見方から、物語を信じ続けています。誤差とガイドダウンの理由は(苦痛的に)自己負荷であると信じていますが、最終的には一時的で管理可能であることが証明されるはずです。その結果、私たちはアウトパフォームの評価を維持します。」とアナリストは追加しています。
ウィリアムブレアは、国内の連続血糖モニタリング市場が2027年までに高い2桁の成長を予想しています。同社はバルケースで25%の成長可能性を予想しています。
アナリストは、DexComがカバレッジを拡大し、薬局チャンネルの拡大を改善し、DMEチャンネルに再参入することで市場を拡大できると述べています。
これらの短期的な問題は一時的であると予想されています。ウィリアムブレアは、強化されたインシュリンユーザーに大きな成長の可能性を見込んでいます。
株価は金曜日の最終チェック時に40%下落して64.78ドルです。
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