Johnson Controls Agreed To Sell Its Residential And Light Commercial HVAC Business, Including Its North America Ducted Business And 60% Stake In The Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Joint Venture, To Robert Bosch GmbH For ~$8.1B In Cash, With Johnson Controls Receiving About $6.7B, Subject To Adjustments, Plus The Assumption Of Certain Liabilities, While Hitachi Sells Its 40% Interest In The Joint Venture And Acquires Specific Assets As Part Of The Deal.
On July 23, 2024, Johnson Controls International plc (the "Company" or "Johnson Controls") entered into a Stock and Asset Purchase Agreement (the "Purchase Agreement") with Robert Bosch GmbH, a Gesellschaft mit beschränkter Haftung ("Purchaser"). Pursuant to the Purchase Agreement, on the terms and subject to the conditions therein, the Company has agreed to sell, and Purchaser has agreed to acquire, the Company's Residential and Light Commercial HVAC business (the "Business"), including the Company's North America Ducted business and Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Holding (UK) Ltd. ("JCH"), the Company's global Residential joint venture with Hitachi Global Life Solutions, Inc. ("Hitachi"), of which the Company owns 60% and Hitachi owns 40%. The total consideration payable by Purchaser to the Company and Hitachi is equal to approximately $8.1 billion in cash, and the Company's portion of the aggregate consideration is approximately $6.7 billion in cash (the "Purchase Price"), in each case, subject to adjustment, plus the assumption by Purchaser or its affiliates of certain liabilities of the Business specified in the Purchase Agreement. In connection with the transaction, Hitachi has agreed to sell to Purchaser its 40% interest in JCH (the "JCH Stock Sale"), and the parties have agreed to transfer to Hitachi certain of JCH's ductless HVAC assets located in Shimizu, Japan (the "Shimizu Sale").
As described in greater detail in the Purchase Agreement, the Purchase Price will be (i) increased or decreased to the extent the Working Capital (as defined in the Purchase Agreement) of the Business as of the closing of the transactions contemplated by the Purchase Agreement (the "Closing") is higher or lower than a specified target amount, (ii) decreased by the amount of any Funded Debt (as defined in the Purchase Agreement) as of the Closing, (iii) increased by the amount of any Cash Amounts (as defined in the Purchase Agreement), (iv) increased by the prorated amount of the purchase price for the Shimizu Sale and (v) decreased by the amount of any Transaction Expenses (as defined in the Purchase Agreement).
ジョンソンコントロールズは、ロバートボッシュGmbHに住宅用および小型商業用HVAC事業、北米のダクト事業、ジョンソンコントロールズ-ヒタチエアコンジョイントベンチャーの60%の株式を約810億円で売却し、ジョンソンコントロールズは約670億円を調整を受けて受け取り、一定の負債を引き受け、一方で日立はジョイントベンチャーの40%の株式を売却し、取引の一部として特定の資産を取得することに同意しました。
2024年7月23日、ジョンソンコントロールズインターナショナル社（以下「当社」または「ジョンソンコントロールズ」）は、Robert Bosch GmbH（以下「購入者」という）と株式および資産の買収契約書（以下「買収契約書」という）を締結しました。買収契約書に従い、条件の下で当社は、購入者が当社の住宅用および小型商業用HVAC事業（以下「事業」という）、北米のダクト事業、ジョンソンコントロールズ-日立エアコンホールディング（UK）社（以下「JCH」という）の全株式を取得し、JCHは、当社が60%、日立が40%を所有するグローバル住宅事業の一部であることに同意しました。購入者が当社と日立に支払う総額は約810億円であり、当社の取得価格は約670億円であり、条件に応じて調整されます。取得契約書に明示された事業の特定の負債を購入者またはその関連会社が引き受けます。この取引に関連して、日立はJCHの40％の株式を購入者に売却し（以下「JCH株式売却」という）、当事者はJCHのダクトレスHVACアセットの一部を日本の清水に譲渡することに同意しました（以下「清水売却」という）。
買収価格は、買収契約書で詳細に説明されているように、(i)取引（以下「決済」という）の決済時における事業の運転資本（以下「買収契約書で定義されたもの」とする）が特定の目標額よりも高いまたは低い場合は増減され、(ii)決済時の負債のファンド化された金額（以下「買収契約書で定義されたもの」とする）が減額され、(iii)キャッシュアウント（以下「買収契約書で定義されたもの」とする）の金額が増額され、(iv)清水売却の購入価格の割合で増額され、(v)取引費用の金額が減額されます（以下「買収契約書で定義されたもの」とする）。
