Even though Progressive Path Group Holdings Limited's (HKG:1581) recent earnings release was robust, the market didn't seem to notice. Our analysis suggests that investors might be missing some promising details.
SEHK:1581 Earnings and Revenue History July 26th 2024
Zooming In On Progressive Path Group Holdings' Earnings
In high finance, the key ratio used to measure how well a company converts reported profits into free cash flow (FCF) is the accrual ratio (from cashflow). In plain english, this ratio subtracts FCF from net profit, and divides that number by the company's average operating assets over that period. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Progressive Path Group Holdings has an accrual ratio of -0.23 for the year to March 2024. Therefore, its statutory earnings were very significantly less than its free cashflow. In fact, it had free cash flow of HK$88m in the last year, which was a lot more than its statutory profit of HK$22.2m. Progressive Path Group Holdings shareholders are no doubt pleased that free cash flow improved over the last twelve months.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Progressive Path Group Holdings.
Our Take On Progressive Path Group Holdings' Profit Performance
As we discussed above, Progressive Path Group Holdings' accrual ratio indicates strong conversion of profit to free cash flow, which is a positive for the company. Based on this observation, we consider it possible that Progressive Path Group Holdings' statutory profit actually understates its earnings potential! And one can definitely find a positive in the fact that it made a profit this year, despite losing money last year. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. While conducting our analysis, we found that Progressive Path Group Holdings has 1 warning sign and it would be unwise to ignore it.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Progressive Path Group Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks with significant insider holdings to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
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最近のProgressive Path Group Holdings Limited(HKG:1581)の収益発表は堅調であったものの、市場はそれに気づかなかったようです。私たちの分析によれば、投資家が有望な細部を見落としている可能性があることを示唆しています。
2024年3月の1年間のProgressive Path Group Holdingsの債務比率は-0.23です。そのため、法定の収益はフリーキャッシュフローよりも非常に少なかったです。実際、昨年は8800万HK$のフリーキャッシュフローを持ち、法定利益額の2220万HK$よりはるかに多かったです。Progressive Path Group Holdings株主は、最近の12か月間でフリーキャッシュフローが改善したことを喜んでいることでしょう。
注:私たちは常に投資家が財務体力をチェックすることをお勧めしています。 Progressive Path Group Holdingsの財務分析に移動するには、ここをクリックしてください。
Progressive Path Group Holdingsの利益パフォーマンスに関する私たちの見解
上記で説明したように、Progressive Path Group Holdingsの債務比率は、利益をフリーキャッシュフローに強力に変換することを示しており、企業にとってプラスとなっています。この観察に基づいて、Progressive Path Group Holdingsの法定利益が実際には収益ポテンシャルを過小評価している可能性があると考えています!また、昨年は損失を出していたにもかかわらず、今年は利益を上げたという事実にもプラスを見出せます。 本記事の目的は、法定の収益が企業のポテンシャルを反映するのにどの程度信頼できるかを評価することでしたが、考慮すべき点はまだまだたくさんあります。したがって、この株式にさらに詳しく掘り下げたい場合は、その直面しているリスクを考慮することが不可欠です。私たちの分析を行っているときに、Progressive Path Group Holdingsには1つの警告サインがあることがわかり、それを無視するのは賢明ではありません。
今日はProgressive Path Group Holdingsの利益の性質をよりよく理解するために、単一のデータポイントに注目しました。しかし、あなたが細部に集中することができるなら、常に発見するものがあります。一部の人々は、高い株主資本利益率が質の高いビジネスの良いサインであると考えています。少しの調査が必要かもしれませんが、この高い株主資本利益率を誇る企業の無料コレクションを見つけることができるか、大量の内部保有株式を持つ株式のリストを見つけることができるかもしれません。
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