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Camtek's (NASDAQ:CAMT) Five-year Total Shareholder Returns Outpace the Underlying Earnings Growth

キャムテック（NASDAQ：CAMT）の5年間の株主還元は、基礎となる利益成長を上回っています。

Simply Wall St ·  07/27 09:39

ナスダックのキャムテック・リミテッド（NASDAQ:CAMT）の株主は、先月14％の株価下落を見た後、懸念しているかもしれません。しかし、実際には、株式のパフォーマンスは5年間にわたって素晴らしいものであり、その期間中、株価は951％以上急騰しました。したがって、株価の最近の下落がそのストーリーを悲しいものにするわけではないと考えています。賢明な投資家にとって最も重要なことは、株価の上昇を正当化できるかどうかを検討することです。投資家がその報いを得るために保有していた人は、おそらくそれについて話したがるでしょう。

株式は今週6.9％下落しましたが、長期的な視点に焦点を当てて、株式の歴史的なリターンが基本的なファンダメンタルズによって推進されてきたかどうかを見る価値があります。

グラハム・ドットズビルのスーパー投資家に触れたエッセイで、ウォーレン・バフェットは、シェア価格が常にビジネスの価値を合理的に反映していないことを説明しています。時系列で市場のセンチメントがどのように変化したかを調べる方法の1つは、株価と1株当たりの収益（EPS）の相互作用を見ることです。

5年間の株価上昇期間中、キャムテックは複利で年平均27％のEPS成長を達成しました。このEPS成長率は、株価の60％の平均年間増加率よりも低いです。したがって、市場は5年前よりもビジネスに高い評価を持っていると考えることが公正であり、成長の実績を考慮すると、それは驚くべきことではありません。この楽観主義は、P/E比率が比較的高い52.89で明らかに示されています。

以下のグラフは、EPSが時間とともにどのように変化したかを示しています（画像をクリックして正確な値を明らかにします）。

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ナスダックGM：キャムテックのEPS成長2024年7月27日

当社によると、キャムテックのCEOは同程度の資本規模を持つ会社のほとんどのCEOよりも控えめな報酬を受け取っています。しかし、CEOの報酬は常にチェックする価値がありますが、本当に重要な問題は、企業が将来の収益成長を実現できるかどうかです。キャムテックの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料レポートを参照することは、非常に有益かもしれません。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

株価のリターンだけでなく、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮する必要があります。株価のリターンは株価の変動のみを反映しますが、TSRには配当（再投資されたと仮定）、割引資本調達やスピンオフの利益が含まれます。株式のリターンをより包括的に反映するTSRは、キャムテックの場合、過去5年間のTSRは989％です。先に述べた株価のリターンを上回っています。会社から支払われた配当は、総株主リターンを boostingしました。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

キャムテックの株主は、過去1年間に117％の総株主リターンを受け取ったことをうれしく思っています。それには配当が含まれています。それは、半年間の年間化リターンの“61%”よりも良いことを示しており、近年は会社が良くなっていることを示しています。楽観的な視点を持つ人は、最近のTSRの改善を、ビジネス自体が時間とともに良くなっていることを示していると見ることができるかもしれません。長期的な株価パフォーマンスを追跡することは常に興味深いですが、キャムテックをよりよく理解するためには、多くの他の要因を考慮する必要があります。例として、私たちは注意点1つを見つけました。知っておくべきです。

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この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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