米国連邦準備制度理事会は、7月30〜31日の会議を利用して、9月の次回会議の25ベーシスポイントの利下げに先立って準備をする予定です。
経済学者へのメディア調査によると、米国連邦準備制度理事会は今週、9月の利下げの信号を送る可能性があり、四半期毎に実施され持続的に2025年まで続けられると考えられています。
質問に答えた人のうち、3/4が米国連邦準備制度理事会が、9月の次回会議の25ベーシスポイントの利下げに先立って、7月30〜31日の会議を利用すると見ています。
ただし、具体的にどのように利下げを実現するかに関しては、意見の分かれるところです。
質問に答えた人の半数以上が、政策声明と30分後の米国連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルの記者会見で、利下げが近いことを示す信号が発せられると予想しています。ただし、他の回答者は、2つのうち1つしか選ばないと予想しています。
すべての回答者が、来週の会議で、利率を20年以上の高水準で維持すると予想しています。
民生証券によると、先週の世界的なリスク資産の回落の背景には、キャリートレードの逆転による流動性の打撃があり、これは物理需要に関連する資産への市場の懸念をより強化しました。
将来を見据えて、国内の現実が弱い一方で、海外では「弱い期待」が改善し始め、中国と米国の装置投資の連動に注目が集まっており、物理的な需要の強さが再評価されるでしょう。
リソース部門は、銅（洛陽鉄鉱業（03993）、紫金鉱業（02899）、五研資源（01208）、江西銅業（00358）、中国有色鉱業（01258））、アルミ（アルミニウム・コーポレーション・オブ・チャイナ（02600）、宏橋集団（01378））、金（山東黄金（01787）、紫金鉱業（02899）、招金矿業（01818）、中国黄金国際（02099）、霊宝黄金（03330））、船運（東方航空国際（00316）、太平洋航運（02343）、中遠海運（01919）、中遠海能（01138）、中国国際海運集装箱（02039））、エネルギー（中国海洋石油（00883）などの三大石油会社、中国神華エネルギー（01088）、ヤン州煤業（01171）、ヤン煤オーストラリア（03668）、チャイナ・コール・エナジー（01898）などが含まれます。
資源セクターには、銅（洛陽鉄鉱業、紫金鉱業、五研資源、江西銅業、中国有色鉱業）、船運（油運、造船、ドライカーゴなど）およびエネルギー（油、石炭など）などが含まれます。
銅：洛陽鉄鉱業（03993）、紫金鉱業（02899）、五研資源（01208）、江西銅業（00358）、中国有色鉱業（01258）等。
アルミ：アルミニウム・コーポレーション・オブ・チャイナ（02600）、宏橋集団（01378）など；
金：山東黄金（01787）、紫金鉱業（02899）、招金矿業（01818）、中国黄金国際（02099）、霊宝黄金（03330）など；
船運：東方航空国際（00316）、太平洋航運（02343）、中遠海運（01919）、中遠海能（01138）、中国国際海運集装箱（02039）など；
エネルギー：三大石油会社（中国海洋石油（00883）など）、中国神華エネルギー（01088）、ヤン州煤業（01171）、ヤン煤オーストラリア（03668）、中国石炭（01898）など。