民生証券は、コランボテ生物-B（06990）の2024〜2026年の母親純利益がマイナス888億元、マイナス781億元、マイナス305億元になると予想しています。
知財財経アプリによると、民生証券は研究報告を発表し、コランボテ生物-B（06990）の初めてのカバレッジを提供し、「お薦め」の格付けを付与し、2024〜2026年の総収益高が13.64億元、18.25億元、28.15億元と予想され、純利益はマイナス888億元、マイナス781億元、マイナス305億元であり、目標株価は187.1香港ドルです。同社の重要製品SKB264は既に国内で承認され、海外ではパートナーの默沙东が研究開発を急速に進めており、巨大なグローバルな重要製品になる可能性があります。同時に、同社のパイプラインは豊富で、多数の製品がNDA段階にあります。
民生証券の主な見解は次のとおりです。
ADCの龍頭企業の製品はすぐに承認され、海外認可には現金が豊富です。
科伦博泰は、科侖グループ傘下の革新的医薬品企業であり、10年以上にわたる蓄積を経て、業種をリードするADC研究開発プラットフォーム「OptiDC」を構築し、国内ADCの龍頭企業になりました。同社のパイプラインには、10以上の臨床段階の候補薬が含まれており、そのうち5つは主要試験またはNDA登録段階にあり、年内に多数の製品が承認され、商業化段階に入る見込みです。默沙东とのライセンス契約の利益により、同社は2023年に15.4億元の収益を達成し、現金及び現金同等物の期末残高は15.29億元であり、資金が豊富です。
国内：SKB264の潜在的な可能性は大きく、多数の製品が承認されて商業化段階に入る見込みです。
同社の中核製品であるSKB264は、グローバルなTROP2ADCの開発進行に先駆けています。SKB264の適応症は幅広く、三重否定乳癌、HR + / HER2-乳癌、EGFR変異性NSCLC、EGFR野生型NSCLCなどの領域で広範に臨床試験が実施され、輝かしい臨床データが各学会で発表されました。現在、SKB264は、第一適応症として三重否定乳癌の三行目にあり、NDA段階にあり、2024年に承認される予定です。将来的には、適応症の拡大に伴い、SKB264の販売ピークは73.5億元に達する見込みです。A166、A167、A140の3つの製品はすでにNDA段階にあり、近日中に承認され、科伦博泰の商業化元年を共にスタートします；第二世代のRET阻害剤A400のデータは優れており、FDAの速やかな認定を受け、2024年にNDAを提出する予定です。同社は非腫瘍領域でのJAK、TSLP、FXI / FXIaなどの標的にも注力し、研究開発パイプラインをさらに充実させました。
海外：默沙东のライセンスにより、グローバルな研究開発が急速に進み、多数の適応症が重要性を発揮しています。
科伦博泰は、默沙东と深く協力してADCパイプラインを研究開発し、すでに3つの契約を締結し、SKB264の海外エクイティ、SKB315のグローバルエクイティ、および多数の臨床前ADCの海外またはグローバルエクイティを默沙东に有料ライセンスしました。総額257,000,000元の前払い金、115,640,000ドルのマイルストーン支払金、および売上ロイヤルティ収入を受け取る権利を有しています。默沙东は既に10以上のグローバル多施設登録臨床試験を積極的に展開しており、肺がん、子宮体癌、乳がん、胃食道がん、子宮頸癌などの多数の実質腫瘤に適応しており、SKB264の治療潜在性を完全に発揮しています。将来的には、SKB264は世界的な重要な医薬品になる見込みです。
リスク警告：市場競争の激化のリスク、製品の研究開発が期待以下のリスク、海外の法律および規制リスク、審査要件の変更リスク、医療保険政策、アクセス政策変更のリスクがあります。
