最新のMLIV Pulse調査によれば、トランプが再選した場合、金は最高のヘッジ投資ポートフォリオです。
最新のMLIV Pulse調査によれば、トランプが再選した場合、金は最高のヘッジ投資ポートフォリオです。480人の回答者のうち、トランプ再選の場合、金を避難ツールとしてサポートする人はドルをサポートする人の倍以上です。 60％以上の回答者は、トランプが再選した場合、ドルが最終的に弱くなると考えています。
歴史的データも調査結果を支持しています。トランプ政権下で、ブルームバーグのUSDindex.FXは10％以上下落し、一方、現物金価格は50％以上上昇しました。トランプの減税、関税、規制緩和の政策は、ウォールストリートにとってインフレ政策と見なされ、さらには米連邦準備制度理事会が再度利上げを余儀なくされる可能性があります。11月に共和党が米国議会を制御する「赤い波」が起こると、トランプは経済政策を全面的に立案する際により大きな遊び場を持つことになり、現在、金市場をさらに加熱させる可能性があります。現在、金価格は歴史的高値付近で揺れ動いています。$USD (USDindex.FX)$10％以上の下落と50％以上の上昇を記録した。トランプの減税、関税、規制緩和の政策は、ウォールストリートにとってインフレ政策と見なされ、米連邦準備制度理事会が再度利上げを余儀なくされる可能性がある。
JPモルガンチェースのアナリストグレゴリーシェリアーは、7月24日に「金は上昇する最高の位置にあります。地政学的緊張、アメリカの急激な赤字、中央銀行の多様化された準備金、およびインフレヘッジが金の価格を推進しています。選挙結果に関係なく、これらの要因は持続する可能性がありますが、トランプ2.0または「赤い津波」の場合、これらの要因がさらに拡大する可能性があります。」と書いています。
MLIV Pulseの調査によると、多くの回答者がこの見解に同意しているようです。1人の回答者は「私が見たものは市場と貿易に深刻な干渉があり、アメリカ国債が急速に増加しているだけです。」と述べています。
トランプが大統領に就任した期間中、金価格上昇の一因は、新型コロナウイルスの流行に伴い、連邦基金利率がほぼゼロに低下したため、投資家が避難先を探し求めたためです。2020年8月、世界的封鎖騒ぎ中に、無利息の金は当時の歴史的高値に達しました。これは、過去50年間で、ジョージ・W・ブッシュやジミー・カーター政権下での回報率よりもはるかに高いものでした。
今回は、マクロの背景が再び金に味方しています。米連邦準備制度理事会は、9月に利下げを開始すると予想されています。また、2012年以降、各国中央銀行は、資産の多様化のために積極的に金を買い入れており、ドルへの依存を減らしています。3分の2の回答者は、トランプが再選されると、ドルが世界的な準備通貨としての地位を弱めると予想しています。
しかしながら、トランプの再選下でドルが弱くなるという賭けは議論の余地があります。ウォールストリートのトップエコノミストは、トランプの再選はドルを弱めるのではなく、強化すると考えています。彼らは、トランプが貿易パートナーに厳しい関税を課したり、赤字を増やす財政政策を取る傾向があるため、米連邦準備制度理事会の利下げを中断する可能性があると述べています。
MLIV Pulseの回答者は、トランプの経済政策がドルに与える影響について異なる意見を持っています。1人の回答者は、「選挙結果に関係なく、持続的な高い赤字と低金利は、ドル脱退を推進し、主権国家の債務危機を引き起こす可能性があります。ハリスが当選したとしても同じです。」と述べています。
地政学的な緊張期には、ドルや米国国債が世界的なリスク回避資産として見なされることがありますが、調査結果は、ドルが米国国内の政治的な混乱の影響を受ける可能性があることを示しています。XTBの研究責任者キャスリーンブルックスは、「乱雑な選挙と、トランプ大統領就任後の財政政策の影響により、米国はリスクプレミアムを作り出し、2025年のドルをリスク資産にする可能性がある。」と語っています。
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