Jim Cramer, the host of CNBC's "Mad Money," has highlighted the upcoming earnings reports from major tech companies as a critical turning point for the "great rotation" in the stock market.
What Happened: Cramer, in his recent article, pointed out that the upcoming earnings reports from tech giants like Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), and Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) will be a crucial test for the "great rotation" theory.
The "great rotation" refers to the movement of investors away from large-cap technology stocks and into small-cap stocks. This shift has been a significant trend in the stock market over the past few months.
Cramer emphasized that the market has been filled with speculative theories about the performance of these tech giants, but the upcoming earnings reports will provide the real facts.
He also noted that the recent earnings reports from Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) and Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) were met with disappointment, despite exceeding expectations. This, he suggests, is a sign that the market may not react as expected to the upcoming tech earnings.
"If the so-called "great rotation" out of megacap technology stocks into small caps that began earlier in July hadn't been at its zenith, I think both stocks would have rallied," Cramer wrote.
Why It Matters: The tech earnings season began with disappointments, as shares of the "Magnificent Seven" companies declined during the last trading week. Alphabet Inc. reported stronger-than-expected earnings and revenue but missed analysts' targets on YouTube advertising revenue.
This led to the worst week of the year for the Google parent company's stock. Similarly, Tesla Inc. missed quarterly earnings forecasts due to thinner profit margins impacted by lower vehicle prices and restructuring charges, causing shares to fall 12.3%.
As the second-quarter earnings season approaches, Amazon.com Inc., Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER), and Alphabet Inc. are emerging as standout picks. JPMorgan analyst Doug Anmuth highlights these companies as top picks, despite the mixed performance of the internet sector so far this year.
Cathie Wood, the CEO of ARK Invest, has predicted a potential shift in the equity market, favoring small-cap stocks over large-cap tech companies. This forecast is based on the current "restrictive" monetary policy of the Federal Reserve, as outlined in a recent investor letter.
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"Mad Money"のホストであるJim Cramer氏は、主要なテクノロジー企業の決算発表が株式市場の「大回転」にとって重要な転換点であると強調しました。
出典：最近のCramer氏の記事で、Microsoft Corp.（NASDAQ：MSFT）、Meta Platforms、Inc.（NASDAQ：META）、Apple Inc.（NASDAQ：AAPL）、およびAmazon.com、Inc.（NASDAQ：AMZN）などのテックジャイアントの今後の決算発表が、「大回転」理論の重要なテストになる可能性があることを指摘しました。
「大回転」とは、投資家が大型テクノロジー株から小型株へと移行することを指します。この移行は、過去数カ月の株式市場における重要なトレンドとなっています。
Cramer氏は、これらのテックジャイアントのパフォーマンスに関する憶測的な理論が市場を占めていることを強調しましたが、今後の決算発表が実際の事実を提供するだろうと述べました。
また、Alphabet Inc.（NASDAQ：GOOGL）（NASDAQ：GOOG）とTesla、Inc.（NASDAQ：TSLA）の最近の決算発表が期待を上回ったにもかかわらず、失望感が広がったことに注目しました。これは、市場が今後のテック株の決算発表に期待している反応と異なる可能性があることを示唆しています。
Cramer氏は、「もし7月上旬に始まったとされるメガキャップテクノロジー株からスモールキャップ株へのいわゆる「大回転」がまだ頂点に達していなかったら、両社の株価は上昇したはずだ」と書いています。
なお、テック株の決算シーズンは、Googleの親企業であるAlphabet Inc.の株価が一週間で最も悪化し、売上高を上回る決算発表をしているにもかかわらず、YouTube広告収入がアナリストの予想に届かなかったことで、同社の株価が暴落したことで始まりました。同様に、低い車両価格とリストラ費用により、Tesla Inc.は四半期の収益予想を下回り、株価が12.3%下落しました。
第2四半期決算シーズンが近づく中、Amazon.com Inc.、Uber Technologies Inc.（NYSE：UBER）、Alphabet Inc.が注目を集めています。JPMorganのアナリスト、Doug Anmuth氏は、今年のインターネットセクターの混合パフォーマンスにもかかわらず、これらの企業を最高の選択肢として強調しています。
ARk InvestのCEOであるCathie Wood氏は、大型テック企業よりもスモールキャップ株を好む株式市場の潜在的な変化を予測しています。これは、最近の投資家向けのレターで明らかにされた、連邦準備制度の現在の「制限的」金融政策に基づいています。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ
