金吾財訊 | 国連証券が発表した研究では、米国株上場企業の上美股份（02145）が収益を発表し、2024年上半期の収入は34億元から36億元の範囲で、前年同期比で約114.3％から126.9％の伸びが見込まれます。同期の当期純利益は3.9億元から4.1億元の範囲で、前年同期比で約286.1％から305.9％の増加が見込まれます。
同行は、2024年上半期の韓束抖音チャンネルが2023年以来の高成長を維持し、抖音のトラフィックが天猫や京東などのチャンネルに流出し、第2のブランドnewpageの売上高が前年同期比で大幅に増加し、企業の上半期の売上高や利益の急速な増加を促進しています。会社の戦略報告書によると、618期間中、韓束ブランドの抖音、天猫、京東、唯品会、拼多多などのチャンネルのGMVの前年同期比増加率は、それぞれ136％、141％、175％、46％、225％であり、乳児童の効能化粧品ブランドnewpageのGMVの前年同期比増加率は、それぞれ408％、424％、298％です。会社の発表した区間の中央値に基づくと、2024年上半期の純利益率は約11.43％で、前年度の11％の利益率に比べて安定的に改善する見込みです。
同行は、韓束製品の拡大（紅蛮腰/白蛮腰/活肌水）と抖音トラフィックのオンラインその他のチャンネルやオフラインのCSチャンネルへの流出に伴い、会社は製品の極限的なコストパフォーマンスの優位性、柔軟なチャネル運営能力、および韓束ブランドの積み重ねによるシェアを継続的に獲得する可能性があります。同時に、第2のブランドnewpage一页と洗浄用品の発売と共に、一葉子、赤色象などのブランドの更新が下落傾向を終息させ、将来的な高成長が継続する見込みがあります。
同行は、2024年から2026年までの会社の収入予測は、それぞれ732.1億元、959.2億元、1164.4億元で、対応する成長率は、それぞれ74.7％、31.0％、21.4％です。母体の純利益はそれぞれ91.3億元、117.7億元、146.1億元で、対応する成長率はそれぞれ98.0％、29.0％、24.1％です。EPSはそれぞれ2.29元/株、2.96元/株、3.67元/株で、2024年から2026年のPEはそれぞれ15倍/12倍/9倍で、買いの評価を維持しています。