RBC analyst Brad Erickson maintained an Outperform rating on Pinterest, Inc. (NYSE:PINS) with a price target of $52.
As per Erickson, Pinterest is a solid social media property, perfect for inspiration and discovery within a somewhat narrow set of topics and product categories. The changes the company is making, such as direct links and the Amazon.Com Inc (NASDAQ:AMZN) 3p partnership, could drive ad relevance and conversion higher, hence advertiser ROAS despite higher ad load, per the analyst.
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Erickson's latest look at Pinterest ad load & traffic offers a mixed read into the print.
Positively, general ad commentary remains relatively strong, in line with the analyst's recent Small and Midsize Business (SMB) ad checks and Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) Google search results, and Amazon ad load still appears strong and improving in secondary categories.
Less positively, YouTube's APAC comments could indicate modest headwinds for Pinterest upticking, particularly in the third quarter. Amazon 3p ad load on primary categories declined somewhat p/p, and mobile & desktop user data looks mixed, Ericson noted.
In the bigger picture, the analyst remains constructive about Pinterest's structural value creation from the long overdue platform monetization improvement.
Pinterest deserves a premium to the group, given that the company has historically under-monetized its platform, which new management is addressing. Erickson said it is growing and ramping margins more quickly relative to the overall space. The target is attributable to confidence in the 3p ad partnership ramping, higher ad load not negatively impacting engagement, and direct links and better relevance driving ROAS higher. To the degree that the company can reaccelerate MAUs in the U.S., there is likely an upside to the analyst's valuation.
Erickson projected second-quarter revenue and adjusted EBITDA of $848.5 million and $182.1 million.
Pinterest stock gained 30% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock through Vanguard Extended Market ETF (NYSE:VXF) and iShares Russell Mid-Cap ETF (NYSE:IWR).
Price Action: PINS shares traded higher by 0.83% at $37.86 at last check Monday.
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バンガード米国エクステンデッドマーケットetf（NYSE：VXF）およびiShares Russell Mid-Cap ETF（NYSE：IWR）を通じて、最近12か月で30％の利益を受けたPinterest株に曝露することができます。 RBCのアナリストであるBrad Erickson氏は、株価目標を52ドルに設定して、Pinterest、Inc.（NYSE：PINS）のアウトパフォームレーティングを維持しました。
エリクソン氏によれば、Pinterestは、やや狭いトピックと製品カテゴリー内でのインスピレーションと発見に最適な、堅実なソーシャルメディアプロパティです。直接リンクやAmazon.Com Inc（NASDAQ：AMZN）3pパートナーシップなど、同社が行っている変更により、広告関連性と変換が向上し、アナリストによると、広告主のROASが高くなる可能性があります。
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エリクソン氏が最新のPinterest広告負荷およびトラフィックを調べた結果、混在の読み物となっています。
積極的には、一般的な広告コメントは比較的強く、アナリストの最近の小規模中規模ビジネス（SMB）広告チェックおよびAlphabet Inc（NASDAQ：GOOGL）Google検索結果と一致しており、Amazon広告負荷は引き続き強く、二次カテゴリーで改善しているようです。
順調ではないが、YouTubeのAPACコメントは、特に第3四半期のPinterestの上昇にわずかな逆風を示唆する可能性があります。Amazon 3p広告負荷は、主要カテゴリーで前期比やや低下し、モバイルおよびデスクトップのユーザーデータは混合されているようです。
大局的には、エリクソン氏は、長待されてきたプラットフォームモニタリゼーションの改善からPinterestの構造的な価値創造に対して建設的な見方を続けています。
Pinterestは、新しい管理者が対処している過去にアンダーモネタイズされたプラットフォームを持っているため、グループにプレミアムを付けるに値します。エリクソン氏は、MAUをアメリカ合衆国内で再加速できる程度に応じて、分析家の評価に上昇余地があると述べています。信懇智能な3p広告パートナーシップが進むにつれて、広告負荷が増加してもエンゲージメントに悪影響を与えず、直接リンクとより適切な関連性がROASを高めることができるため、エリクソン氏のターゲットは達成可能であると考えています。
エリクソン氏は、第2四半期の売上高と調整後EBITDAをそれぞれ84850万ドル、18210万ドルと予測しました。
Vanguard Extended Market ETF（NYSE：VXF）およびiShares Russell Mid-Cap ETF（NYSE：IWR）を通じて、最近12か月で30％の利益を受けたPinterest株に曝露することができます。
月曜日の最新のチェックで、PINS株は0.83％上昇し、37.86ドルで取引されました。
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