Last Tuesday, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) kicked off Big Tech's earnings season by reporting its second quarter financials. While its top and bototm line surpassed Wall Street estimates due to the strength of Search ads and continued cloud growth, YouTube advertising revenue came short due to tough competition for ad dollars. Shares fell with fears that rising AI infrastructure investments would continue to squeeze margins.
Second quarter highlights
Driven by search as well as cloud, which surpassed $10 billion in quarterly revenues and $1 billion in operating profit for the first time, revenue grew 14% YoY to $84.74 billion, suprassing LSEG's $84.19 billion consensus estimate.
YouTube advertising brought in $8.66 billion, which was short of StreetAccount's $8.93 billion.
On the other hand, Google Cloud revenue brought in $10.35 billion, surpassing StreetAccount's estimate of $10.20 billion.
Advertising business continued to grow, although at a slower pace compared to the first quarter, with revenue reaching $64.62 billion, growing from last year's comparable quarter when it amounted to $58.14 billion.
"Other Bets" unit that is home to the self-driving car company Waymo, brought in $365 million, growing from last year's comparable quarter when it amounted to $285 million.
With traffic acquisition costs of $13.39 billion coming in lower than StreetAccount's $13.54 billion, net income also grew from last year's comparable quarter when it amounted to $18.4 billion, or $1.44 per share to $23.6 billion, or $1.89 per share.
The AI story remains vague
While Alphabet continues to spend billions to build its AI capabilities with majority of capital expenditures going towards servers and data centers, CEO Sundar Pichai sidestepped to answer when will all this spending pay off in actual revenue. Pichai added that when it comes to such long-term bets, it is better to overinvest rather than risking to fall behind. Alphabet's latest report did not reveal how much Google's AI investments are contributing to its bottom line.
On the other hand, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)- backed OpenAI announced a a search engine of its own on Thursday. With the AI-powered search engine, Microsoft promises to ramp up pressure on Google. With the help of OpenAI, Microsoft could challenge Google's dominance in the search arena, as OpenAI promises to give consumers new ways to serach for information online. Upon the news from Microsoft-backed OpenAI, Alphabet shares dropped more than 3%.
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先週の火曜日、Alphabet Inc(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)は2Qの財務結果を発表して、ビッグテックの決算シーズンをスタートさせました。検索広告と引き続きクラウドの成長の強さにより、売上高と営業利益がウォールストリートの予想を上回りましたが、YouTube広告収入は広告費の競争が激化したために伸びませんでした。人工知能のインフラ投資が増えて利益率を圧迫することへの懸念から、株価が下落しました。
2Qのハイライト
検索とクラウドの牽引力の高さにより、四半期売上高が14%YoY増の$847.4億で、四半期の売上高と営業利益が初めて$100億と$10億を超え、LSEGの$841.9億の合意見通しを上回りました。
YouTube広告収入は$86.6億で、StreetAccountの$89.3億に届きませんでした。
一方、Google Cloudの売上高は$103.5億で、StreetAccountの予想$102億を上回りました。
広告事業は引き続き成長していますが、1Qと比較して少し緩やかで、売上高は去年の同時期の$581.4億から$646.2億に成長しました。
自動運転車の企業Waymoを拠点とする「その他のベット」部門は、昨年と同じ四半期と比較して$36500万に増加しました。
路上広告費用がStreetAccountの$135.4億よりも低い$133.9億で、当期純利益は去年の同期の$184億、1株当たり$1.44から$236億、1株当たり$1.89に増加しました。
人工知能のストーリーは未だに曖昧です。
Alphabetは引き続き、数十億ドルを人工知能の能力構築に費やしており、その大部分がサーバーやデータセンターに投資されていますが、CEOのSundar Pichaiは、これらの支出が実際の売り上げにどの程度貢献しているのかについて回避的な回答をしました。Pichaiは、こうした長期的な賭けに関しては、リスクを冒すよりも過剰投資する方が良いと述べました。Alphabetの最新レポートでは、GoogleのAI投資がどの程度(利益)に貢献しているかは明らかにされていません。
一方、マイクロソフト(NASDAQ:MSFT)のバックアップを受けたOpenAIは、木曜日に独自の検索エンジンを発表しました。AIを活用した検索エンジンで、OpenAIは、消費者がオンラインで情報を検索する新しい方法を提供することを約束しており、マイクロソフトはOpenAIの支援を得て、検索の分野でGoogleの支配に対して圧力をかけることができます。マイクロソフト支援のOpenAIからのニュースを受けて、Alphabetの株価は3%以上下落しました。
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