RBC Capital Markets analyst Deane Dray reiterated an Underperform rating on the shares of 3M Co (NYSE:MMM) and raised the price target from $93.00 to $95.00.
According to the analyst, investors did not seem to mind that 3M beat consensus EPS by 25 cents but only boosted 2024 guidance by 10 cents.
But what was noticed was that the new CEO Bill Brown delivered an impressive recitation of all the failings at the once-revered 3M.
While the analyst acknowledges that Brown's comments sparked confidence in the turnaround story, but 3M still has the overhang of multi-billion dollar remaining/ unaddressed PFAS liabilities.
Also, while 3M has some new positive momentum with the leadership change, the analyst still believes the ultimate cost of PFAS liabilities remain a sizable risk to cash flow and implied valuation.
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Such a sweeping operational shakeup could prove highly disruptive, opines the analyst.
The analyst has raised the 2024 EPS estimate to $7.25 and the price target by $2 to $95 on a refreshed SOP.
In the analyst's view, 3M is still a largely insular organization and could be resistant to sweeping operational and cultural changes.
Also, BofA Securities analyst Andrew Obin maintained 3M with a Buy and raised the price target from $120 to $143.
Barclays analyst Julian Mitchell maintained 3M with an Overweight and raised the price target from $120 to $145.
Price Action: MMM shares are trading lower by 1.87% at $124.78 at last check Monday.
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RBC Capital Marketsのアナリスト、Deane Dray氏は、300万Co（nyse:MMM）の株式に対してアンダーパフォームの格付けを再確認し、株価目標を93ドルから95ドルに引き上げました。
アナリストによると、300万がコンセンサスEPSを25セントも上回っても2024年のガイダンスは10セントしか引き上げられておらず、投資家はそれに特に気に留めていなかったようです。
しかし、新しいCEOのBill Brown氏がかつて尊敬されていた300万でのすべての失敗について印象的な朗読を行ったことには注目されました。
アナリストは、Brown氏のコメントが転換物語に対する信頼を高めたことは認めていますが、300万はまだ数十億ドルの残りの/未処理のPFAS責任に直面しています。
また、300万はリーダーシップの変化で新しいポジティブな勢いを持っていますが、アナリストは、PFAS責任の最終的なコストはキャッシュフローと暗示された評価に対する相当なリスクであると考えています。
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このような大規模なオペレーションの揺り動かしは、アナリストは述べています。
アナリストは、2024年のEPS予測を7.25ドル、株価目標を2ドル引き上げた上、300万の株式を買い維持しています。
アナリストの見解では、300万は引き続き主に閉鎖的な組織であり、大規模なオペレーションや文化的な変革に抵抗する可能性があります。
また、BofA SecuritiesのアナリストであるAndrew Obin氏は、300万を買い維持し、株価目標を120ドルから143ドルに引き上げました。
バークレイズのアナリスト、Julian Mitchell氏は、300万をオーバーウェイトに維持し、株価目標を120ドルから145ドルに引き上げました。
価格アクション：MMm株は、月曜日の最後のチェックで1.87％低い124.78ドルで取引されています。
ウィキメディアコモンズより写真を提供
