Shares of Apple Inc (NASDAQ:AAPL), the largest company in the world, have seen an impressive year-to-date performance up over 16%. One analyst highlighted matters to look out for ahead of its third-quarter earnings report on August 1.
The Apple Analyst: Bank of America analyst Wamsi Mohan reiterated a Buy rating for Apple in a note published Monday (July 29); the price target remained at $256.
Apple Takeaways: Mohan predicts third-quarter revenue of $84.5 billion and EPS of $1.35. This is slightly higher than Wall Street estimates of $84.4 billion and $1.34 respectively. However, the analyst believes investors will closely watch management commentary on artificial intelligence (AI), Chinese market share and services revenue.
Apple impressed analysts with its June announcement of "Apple Intelligence," an AI-powered addition to the Cupertino, California-based company's software. A report on Sunday revealed that Apple will not ship its first Phone 16s, likely to be released this fall, with AI features. Instead, it will gradually roll out the features as the technology becomes more stable.
Mohan sees AI as a top-line revenue driver.
"We see pent-up demand and a meaningful number of older iPhones in the installed base, and the new AI features should help drive an upgrade cycle," the analyst said.
Mohan kept fiscal year 2025 revenue estimates largely unchanged while increasing 2026 estimates. The analyst expects an average sales price increase.
"We expect this iPhone cycle to remain strong for longer as AI feature sets (software and possibly hardware) improve in the C25 iPhone (iPhone 17). Given the staggered rollout of Apple Intelligence across regions, we expect the U.S. to be the first to upgrade and then EU/China to follow later in the cycle."
The analyst expects an upside in 2025 for new iPads, Macs and wearables after weaker spending cycles.
Price Action: Shares of Apple were trading roughly even on Monday at $217.61, up 0.30%.
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世界最大の企業、アップル社（NASDAQ：AAPL）の株式は、年初から16％を超える印象的なパフォーマンスを見せています。8月1日に発表される第3四半期の決算報告に向けて、1人のアナリストは注目すべき事項を強調しました。
アップル社のアナリスト：バンクオブアメリカのアナリスト、Wamsi Mohan氏は、月曜日（7月29日）に発表されたノートで、アップル社に「買い」の評価を繰り返しました。価格目標は256ドルのままです。
アップルのまとめ：Mohan氏は、第3四半期の売上高が8, 450億ドルで、EPSが1.35ドルであると予想しています。これは、ウォールストリートがそれぞれ8, 440億ドルと1.34ドルと予想しているよりわずかに上回っています。ただし、アナリストは、人工知能（AI）、中国市場シェア、サービス売上高に関する経営コメントに注目すると考えています。
アップル社は、6月に「Apple Intelligence」というAI搭載のソフトウェアを発表し、アナリストらから高い評価を得ました。日曜日に報告されたところによると、アップル社は初のiPhone 16sをAI機能付きで発売しない見通しです。代わりに、技術がより安定するにつれて、AI機能を徐々に展開する予定です。
Mohan氏は、AIをトップラインの収益ドライバーと見ています。
「インストールされたベースの中には需要がたまっており、多くの古いiPhoneがあります。新しいAI機能はアップグレードサイクルを促進するはずです。」と、アナリストは述べています。
Mohan氏は、2025会計年度の売上高予測をほぼ変更せずに、2026年の予測を増加させることを維持しました。アナリストは、平均販売価格の上昇を予測しています。
「人工知能の機能セット（ソフトウェアおよび可能性があればハードウェア）がC25 iPhone（iPhone 17）で改善するにつれて、このiPhoneサイクルがより長く強力に続くと予想しています。Apple Intelligenceが地域によって段階的に導入されることを考慮すると、米国が最初にアップグレードを行い、EU /中国が後に追随すると予想しています。」と、アナリストは述べています。
アナリストは、新しいiPad、Mac、ウェアラブル製品については、支出サイクルが弱くなった後の2025年にアップサイドを予想しています。
株価動向：アップルの株価は月曜日にほぼ横ばいの217.61ドルで取引され、0.30％上昇しました。
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