金吾財訊 | 招商証券は、比亜迪電子(00285)が8月に1H24の業績を発表すると発表しました。同店は1H24の収益/当期純利益が前年同期比でそれぞれ32%/26%増加すると予測し、iPadシェアの増加、Androidビジネスの回復、捷普ビジネスの統合、新エネルギー自動車部品ビジネス、新しい知能製品ビジネスの着実な成長が主な要因です。同店は、iPad/iPhoneのアップグレードサイクル、Androidの高収益注文、自動車の注文、AIサーバーの推進による収益増加を見込んで、2H24/2025年に向けて楽観的な見通しを維持しています。
同店は、毛利率が低下したため、FY24-26EのEPS予測を6%引き下げました。しかし、同店のFY24-26EのEPS予測は、一般的な予想よりも1-9%高いです。現在、同店が見込む市利益率倍数は、FY24/25Eについてそれぞれ12.7倍/9.3倍であり、同社は比較的魅力的だと考えています。同店の新しい目標株価は部門別評価法に基づいて45.28香港ドル（元の45.15香港ドル）であり、18.3倍のFY24E市益倍数に相当します。継続的に「買い」の評価を維持します。