Warren Buffett-led Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE:BRK)(NYSE:BRK) is shaving off its ownership interest in Bank of America Corp.'s (NYSE:BAC), one of its core holdings, and on Monday the investment holding firm disclosed the third sale for the month.
What Happened: In a filing with the SEC late Monday, Berkshire disclosed it sold 18.42 million BofA shares valued at about $767 million, calculated using the weighted average price of the three tranches of transactions it provided. Following the disposal, Berkshire is still left with a massive 961.65 million shares. The firm's stake in the big bank now stands reduced to 12.49%.
The previously disclosed sales this month are as follows:
- 18.90 million shares valued at $802.49 million (disclosed on July 24)
- 33.89 million shares valued at $1.48 billion (disclosed on July 19)
Cumulative sales of BofA shares by Berkshire for the month was 71.21 million or $3.24 billion in value terms.
The 13-F report filed by Berkshire in mid-May showed that the firm maintained its stake its BofA stake, amounting to 1.03 million shares valued at $39.17 billion, at the end of the March quarter.
Why It's Important: BofA along with Apple, Inc. (NASDAQ:AAPL), American Express Co. (NYSE:AXP), Coca-Cola Co. (NYSE:KO) and Chevron Corp. (NYSE:CVX) make up the Buffett-led company's core holding. In the 10-Q report for the first quarter, Berkshire said about 75% of the aggregate fair value of its equity investments was concentrated in these five companies, with the proportion at $34.5 billion in American Express, $135.4 billion in Apple, $39.2 billion in BofA, $24.5 billion in Coca-Cola, and $19.4 billion in Chevron.
The selling has come at a time, the financial stocks are gaining ground on expectations that the Federal Reserve will begin to cut rates. This will likely benefit a big bank like BofA by boosting net interest margin and also trading revenue, given expectations that the financial markets will rally further in the aftermath of the rate cuts.
When Berkshire trimmed its stake in Apple, its biggest holding, in the first quarter, Buffett went on to reassure investors that the tech giant will continue to be its big bet. He attributed the move to the firm's desire to hold more cash amid an uncertain climate and to raise cash to meet its federal tax obligations.
BofA shares were little changed at $41.09 in premarket trading on Tuesday, according to Benzinga Pro data.
- Buffett Says No Other Americans Would Have Had To Pay Even A Dime In Federal Taxes If This Had Happened
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ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイ（NYSE：BRK）（NYSE：BRK）は、コアホールディングの1つであるバンク・オブ・アメリカ・コープ（NYSE：BAC）の所有権を削減し、月の第3回セールを開示しました。
売却後、バークシャーは、まだ9600万株の大量の株を保有しています。大手銀行への出資比率は12.49％に低下しました。
今月公開された以前の売却記録は以下の通りです。
- 1890万株で80249万ドル（7月24日公開）
- 3億3890万株で14.8億ドル（7月19日公開）
バークシャーによるBofA株の累計売却数は7121万株、貨幣価値で32.4億ドルでした。
バークシャーが5月中旬に提出した13-F報告書によると、同社は3月四半期末に保有しているBofA株103万株（391.7億ドル相当）を維持していました。
BofAは、Apple、Inc.（NASDAQ：AAPL）、アメリカン・エキスプレス（NYSE：AXP）、コカ・コーラ（NYSE：KO）およびシェブロン（NYSE：CVX）と共に、バフェット率いる企業の中心的な保有となっています。バークシャーは第1四半期の10-Q報告書で、株式投資の約75％の総公正価値がこれらの5社に集中しており、その割合がアメリカン・エキスプレス345億ドル、Apple 1354億ドル、BofA 392億ドル、コカ・コーラ245億ドル、シェブロン194億ドルであったと述べています。
金融株が利上げの予想により地盤を固めている時期に、売却が行われました。利上げにより、大手銀行のBofAは純金利マージンが増加し、金融市場が利上げ後にさらに上昇することが期待されるため、取引収益も増加する可能性があります。
バークシャーが最初の四半期に最大の保有株式であるAppleの保有比率を減らした際、バフェットは、不確定な状況でより多くの現金を保有することを望んでいたこと、および連邦税義務を履行するために現金を調達する必要があったことを理由に挙げました。テックジャイアントは引き続き同社の大きな賭けであるとした。
Benzinga Proデータによると、BofAの株価は火曜日のプレマーケット取引で41.09ドルとほぼ変わらずです。
- バフェットは、もしこのことが起こっていたら他のアメリカ人が連邦税金を一銭も払う必要がなかったと述べています。
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