マイクロソフトの第二四半期の売上高、EPS利益、営業利益は、前年同期比で少なくとも10%の増加を記録しました。どちらも第一四半期の増加率が鈍化しましたが、市場予想を上回りました。Intelligent Cloud(インテリジェントクラウド)の収入は、20%未満に増加率が鈍化し予想を下回りました。Azureとその他のクラウドコンピューティングサービスの収益は、2四半期連続で加速した後、増加率が低下し、約3四半期ぶりに30%未満になりました。
全体的な販売収入と利益は二桁増にとどまったが、$マイクロソフト (MSFT.US)$第2四半期のAzureクラウドビジネスの収入増加は、ウォール街の予想を下回り、投資家が人工知能(AI)への大規模な投資に対する回報を急いで求めたことを失望させた。
アフターマーケットで、2024会計年度第4四半期の財務データが公表され、これは2024会計年度第2四半期のデータである。
1)主要な財務データー
売上高:2024年第2四半期の売上高は647.3億ドルで、前年同期比15%増となり、アナリストの予想は645.2億ドルで、前年同期比17%増となっています。
eps:2024年第2四半期の稀釈後の1株当たり利益(EPS)は2.95ドルで、前年同期比10%増となり、アナリストの予想は2.93ドルで、前年同期比20%増となっています。
営業利益:2024年第2四半期の営業利益は279.3億ドルで、前年同期比15%増となっており、アナリストの予想は276.3億ドルです。
純利益:2024年第2四半期の当期純利益は220億ドルで、前年同期比10%増、前四半期比20%増となっています。
資本支出:2024年第2四半期の資本支出は138.7億ドルで、アナリストの予想は132.7億ドルです。
2)ビジネス分析
インテリジェントクラウド:Azureパブリッククラウド、Windowsサーバー、音声認識ソフトNuance、GitHubを含むインテリジェントクラウド事業部門の2024年第2四半期の売上高は285.2億ドルで、前年同期比19%増となり、アナリストの予想は287.2億ドルで、前年同期比21%増となっています。
生産性とビジネスプロセス:Microsoft 365 Copilot AIツールなどのオフィスソフトウェアを含む生産性とビジネスプロセス部門の2024年第2四半期の売上高は203.2億ドルで、前年同期比11%増、アナリストの予想は202.1億ドルで、前年同期比12%増となっています。
その他のパーソナルコンピューティング:Windowsオペレーティングシステム、Surfaceハードウェア、Xboxゲームコンソール、ビデオゲーム会社のActivision Blizzardを含むその他のパーソナルコンピューティング部門の2024年第2四半期の売上高は159億ドルで、前年同期比14%増となっており、アナリストの予想は155.4億ドルで、前年同期比17%増となっています。
インテリジェントクラウドの収益成長率は20%未満で、ウォール街の予想を下回り、Azureの収益は約3四半期ぶりに30%を下回った。
決算発表によると、マイクロソフトの第2四半期の収益と利益全般は第1四半期に比べて減速したものの、ウォール街の予想を上回っていました。そして、クラウドビジネスの収益成長は、前四半期の加速成長を持続することができず、ウォール街の期待以上に減速していました。インテリジェントクラウドビジネスの収益成長率は、最近3四半期で初めて20%未満となりました。
インテリジェントクラウドビジネスでは、第2四半期のAzureとその他のクラウドサービスの収益は、前年同期比29%の成長を記録しましたが、前四半期の31%の成長率に比べて減速し、昨年第3四半期以来初めて30%を下回りました。為替レートの変動を除くと、Azureとその他のクラウドサービスの収益は30%増で、アナリスト予想の30.3%増よりもわずかに低かったです。
Azureとその他のクラウドサービスの収益は、連続した2四半期の収益成長率の加速後に減速しており、投資家はAIがクラウド収益の成長を押し上げる影響について心配しています。
マイクロソフトは、AIサービスがAzureとその他のクラウドサービスの収益に8つの百分点の成長をもたらしたと述べています。この貢献は、今年第1四半期の7%や昨年第4四半期の6%よりもわずかに高くなっています。
多くの財務指標が予想を上回ったにもかかわらず、マイクロソフトの株価は売られた。それは、テクノロジージャイアントの投資家たちが人工知能の投資回収について懸念していることを再び示しています。ウォール街は利潤を追求するためにAIテクノロジーを大量投資することによって、そのエネルギーを過剰に消費してしまう可能性があるようです。
先週、マイクロソフトのライバルであるAlphabetが発表した第2四半期の収益および利益は予想を上回りましたが、ウォール街はそれにもかかわらず不満でした。投資家たちは、技術的な基盤投資が利益に影響を与える可能性がある谷歌に注目しており、投資主が利益に与える影響に懸念を抱いています。しかし、今日知られているように、谷歌を含むテックジャイアントが資本支出を大幅に増やし続ける主な要因はAIです。
以前に言及したように、先週、MetaのCEOであるザッカーバーグ氏とAlphabet兼GoogleのCEOであるピチャイ氏は、自分たちの会社や他のテクノロジー企業がAIインフラに過剰に投資している可能性があることを暗示した。しかし、彼らは両方とも、それをしなければ、ビジネス上のリスクが高すぎると認めていた。ピチャイ氏はAlphabetにとって、AI分野での投資が不十分であるリスクは、投資が過剰であるリスクよりもはるかに大きいと強調した。
編集/Somer