随着装机需求持续增长和技术升级加速，光伏供给侧最早或于2025H2前逐步重构，产业链价格和盈利有望回稳，且具备产品、成本、资金和国际化等方面优势的优质龙头有望率先引领行业反转。政策や市場競争手段を用いて、太陽光発電の過剰生産能力は段階的に実質的な清算段階に入り、進行上、電池部品＞ ケイ素材 ＞ ケイ素板の順になる予定です。
太陽光発電産業の生産能力は基本的に頭打ちになり、価格はすでに底打ちしていますが、経営業績の大幅な萎縮や後退資産の減損圧力により、主要な産業連鎖企業は現金消費段階に入り始める見込みであり、一部の第二・第三級メーカーについては、手元資金が6〜12ヶ月しか維持できないことが予想されます。
政策や市場競争手段を用いて、太陽光発電の過剰生産能力は段階的に実質的な清算段階に入り、進行上、電池部品＞ ケイ素材 ＞ ケイ素板の順になる予定です。
需要の持続的な増加と技術的なアップグレードの加速とともに、太陽光発電の供給側は最初に2025H2までに段階的に再構築され、産業連鎖の価格と利益が安定する可能性があり、製品、コスト、資金、グローバリゼーションなどの面で優位なリーダーシップ企業が業界の反転を率先する可能性があります。
光大証券は、現在、太陽光発電産業の過剰生産能力と競争の激化が問題視され、今年から関係部門が産業の生産能力調整を推進し始めています。重大な会議が調整を行った後、太陽光発電産業では、前途多難な生産能力調整、特に落伍した生産能力の淘汰を加速することが期待され、産業は健全な発展を促進することができます。先端技術を持つリーダーシップ企業は利益を得ることができるでしょう。
中原証券のリサーチレポートによると、太陽光発電産業では、裁員、停工検査、停産事件が相次いで発生し、生産能力調整が進められています。太陽光発電産業の料金は底を打つ可能性があります。しかし、落伍した生産能力を完全に淘汰して、供給と需要を平衡させ、反転に向けたリスクリストラクチャリングを実現するには、まだ長い時間が必要とされています。太陽光発電板は歴史的な安値を維持しています。
短期的に太陽光パネルセクターは大幅に下落し、反復的に底をつくするでしょう。
中期的には、太陽光発電ガラス、一体化コンポーネントメーカー、多結晶シリコン、ペロブスカイト電池製造装置、電子銀ペーストなど、分野を問わずトップ企業に注目することをお勧めします。
太陽光発電産業連鎖関連企業：
新特能源（01799）、保利協シン能源（03800）、福ライ特玻璃(06865)、信義ガラス（00868）
