金吾財訊 | soochowが研究を発表し、老鋪黄金(06181)は2024年上半期に当期純利益が約5.5-6億元に達すると予想され、前年同期比約180%-205%増加する見込みです。2023年6月末に比べ、同社は6店舗を増設しました。同社の当期純利益は急激に成長しました。主な要因は次のとおりです。1）業種全体の中で、古典的な文化的含意と製品の価値を重視する高品質の伝統的な金製品がより多くの消費者に好まれるようになっています。2）同社のブランド影響力がさらに拡大し、消費者がより広がっています。店舗が急速に成長しています。同時に、新しい店舗の貢献も少なくありません。
同行は、老鋪黄金のすべての店舗が直営店であり、店舗あたりの収入と客単価が同業者よりもはるかに高いと指摘しています。同社の主要な販路は、一線と新一線の都市の高級ショッピングセンターにあります。2024年4月までに、老鋪黄金は、中国の10大高級ショッピングセンター（北京SKP、南京徳基プラザ、北京国貿商城、上海国金中心商場、上海恒隆プラザ、杭州大厦、杭州万象城、西安SKP、広州太古汇、成都国際金融中心を含む）のカバー率が80%で、中国の金製品ブランドの中で第1位となっています。
同行は、同社は中国の伝統的な金製品カテゴリーでトップブランドであり、高純資産客の間で良い評判を得ています。よい製品品質の設計やサービスで、良い業界地位を維持しています。金価格が2024年以降急上昇しましたが、同社は依然として高価格を維持し、収益力を高水準で維持しています。同行は、同社の2024年から2026年の純利益を、当初の予想よりも7.8/10/12.3億元から10/12.5/14.8億元に上方修正し、2024年から2026年のPEが13/10/9倍に相当すると予測しています。同社を初めてカバーし、"買い"の格付けを与えています。
