里昂は研究レポートを発表し、同業に比べて恒隆不動産（00101）のリスクリターンは魅力的ではないため、「大市場を上回る投資」の評価を「中立」に引き下げ、2024年から2026年の収益をそれぞれ17.8%/23.5%/20.8%引き下げ、中国の高級住宅販売やサービス付きアパート販売の減速を反映し、目標株価を11.6香港ドルから5.5香港ドルに削減しました。
レポートによると、同社は中期配当を33%削減することを発表し、市場の予想を裏切り、市場を失望させました。経営陣は、中国本土と香港の厳しい環境下で負債を優先的に減らすためにこの措置を講じたと説明しています。しかしながら、当行は、これはこの会社が過去10年間に実践してきたこととは真逆であり、新しい経営陣のリーダーシップの下でグループの経営哲学が変わったと信じています。
