Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) shares fell late Tuesday after the software giant's cloud revenue missed forecasts and forward guidance came in shy of estimates of some analysts. Market watchers and analysts apparently weren't overly concerned by what was perceived as sore spot by investors.
Future Perfect: The conference call was bullish, with CEO Satya Nadella and CFO Amy Hood talking about stronger commercial bookings for the June quarter and hinting at acceleration in Azure revenue in the second half of the year, of a 29% baseline growth, said Wedbush analyst Daniel Ives.
"This is the most important data point from the conference call in our opinion as MSFT discussed AI monetization trends that should accelerate in FY25 as more enterprise customers head down the Azure/Copilot and AI roadmap for their organizations," the analyst said.
Ives termed the quarter as "fine," but not a "blowout," typical of Microsoft's June quarter. It disappointed some investors, Ives said, making sense of the sell-off. The guidance for headline metrics was mostly in-line, he added.
"Nothing from this quarter or conference call makes us less bullish in our AI thesis....and ultimately the validation from the key perch of Nadella and Microsoft give MORE credence to the AI Revolution story....not less despite a modest sell-off after hours," Ives said.
Wedbush maintained an Outperform rating and a $550 price target for the shares.
Sell-Off Insane: CNBC Mad Money host Jim Cramer said the after-hours decline seen in Microsoft shares before the conference call was a "little insane."
"I am saying that the decline we saw before the conference call was a little insane...By the way, Pinterest wasn't even that bad. AMD was great," he said.
Cloud – The Pressure Point: Microsoft beat 11 of the 12 operating metrics and the only miss was in the Intelligent Cloud business, which comprises the Azure public cloud business, said Deepwater Asset Management's Gene Munster. The miss was only a modest 0.6%, he said. "The result: Stock is down 7%. This defines pressure point," he added.
Looking at the Azure miss from another perspective, the tech venture capitalist said, Azure's slight miss has a "unique sting" given it is now growing at the same pace as Alphabet, Inc.'s (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) Google Cloud Platform. GCP grew at a 29% pace, he noted. This suggested Azure is gaining a share on Amazon, Inc.'s (NASDAQ:AMZN) AWS and not on GCP.
Munster also sees Microsoft's growing capex as a good thing. The 51% year-over-year growth in capex may pressure margins in the near term but long term it would push the company higher, he said. The tech analyst expects Microsoft's higher capex plan to bode well for companies such as Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) and Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM).
In premarket trading on Tuesday, Microsoft shares fell 2.37% to $412.89, according to Benzinga Pro data.
ソフトウェア大手のマイクロソフト（NASDAQ: MSFT）は、クラウド売上高が予想に届かず、フォワードガイダンスが一部のアナリストの予想に達しなかったため、火曜日遅くに株価が下落しました。市場関係者やアナリストは、投資家が萎えたと感じたものの、あまり心配していませんでした。
未来完了形：会議のコールは、CEOのサティア・ナデラ氏とCFOのエイミー・フッド氏が6月四半期の強力な商業予約について話しており、年後半のAzure売上高の加速を示唆したと言われています。29％の基準成長とWedbushのアナリスト、ダニエル・アイブス氏は言いました。
「MSFtが、より多くの企業顧客がその組織のためのAzure / CopilotとAIのロードマップを辿るにつれて加速するはずのAIのモナタイズの傾向について議論したことは、私たちの意見では会議の中で最も重要なデータポイントです」とアイブス氏は述べています。」アナリストは述べています。
アイブス氏は、6月四半期のマイクロソフトに典型的な優れた業績ではなかったが、「いい」四半期であったと表現しています。Ives氏によれば、株式売却の理由に合理性があると述べています。彼は、主要指標のガイダンスがほとんど一致していたため、株式の売却の理由にはならなかったと述べています。
「今四半期や会議の中にあるものが、私たちのAIのテーゼをより弱気にするものではない...そして最終的に、ナデラ氏とマイクロソフトが与える見解が、AI革命の物語により多くの信憑性を与える... 平静時間の後のわずかな売却にもかかわらず、」アイブス氏は述べています。
Wedbushは、株式に「アウトパフォーム」の評価と550ドルの価格目標を維持しました。
セルズ・オフ・インセイン：CNBC Mad Moneyの司会者であるジム・クレイマー氏は、会議の前にMicrosoftの株式が下落したことは「少し狂気じみていた」と述べました。
「私は、会議前に私達が見た下落は少し狂気じみていたと言っている...ちなみに、Pinterestはそんなに悪くありませんでした。 AMDは素晴らしかったです」と彼は言いました。
クラウド-プレッシャーポイント：Deepwater Asset Managementのジーン・マンスター氏は、Azureパブリッククラウドビジネスである「インテリジェントクラウドビジネス」を構成するインテリジェントクラウドビジネスで11の12の操作メトリックを上回り、唯一のミスはだった、彼は言いました。このミスはわずか0.6％に過ぎない、彼は言いました。「結果：株価は7％下落。これがプレッシャーポイントを定義している」と彼は付け加えています。
テック・ベンチャー・キャピタリストは、Azureのわずかなミスに留意して、Alphabet, Inc.（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）Google Cloud Platformと同じペースで成長しているため、「ユニークなスティング」を持っていると述べました。彼は、GCPが29％のペースで成長していると述べました。これは、AzureがAmazon, Inc.（NASDAQ: AMZN）AWSではなく、GCPでシェアを増やしていることを示唆しています。
Munster氏はまた、Microsoftの成長しているCAPEXを良いことと見ています。CAPEXの51％の年間成長は、近い将来ではマージンを圧力をかけるかもしれませんが、長期的には会社を高めることになると彼は付け加えました。テックアナリストは、Microsoftの高いCAPEX計画が、エヌビディア・コープ（NASDAQ:NVDA）や台湾半導体製造業（NYSE:TSM）などの企業にとって良い影響を与えると予想しています。
火曜日のプレマーケット取引では、マイクロソフトの株価は412.89ドルに下落したとBenzinga Proのデータによります。
