Aehr Test Systems, Inc. (NASDAQ:AEHR) shareholders have had their patience rewarded with a 67% share price jump in the last month. But the last month did very little to improve the 65% share price decline over the last year.
Even after such a large jump in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about Aehr Test Systems' P/E ratio of 16.3x, since the median price-to-earnings (or "P/E") ratio in the United States is also close to 18x. While this might not raise any eyebrows, if the P/E ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
Recent times have been quite advantageous for Aehr Test Systems as its earnings have been rising very briskly. It might be that many expect the strong earnings performance to wane, which has kept the P/E from rising. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
Although there are no analyst estimates available for Aehr Test Systems, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
How Is Aehr Test Systems' Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should be matching the market for P/E ratios like Aehr Test Systems' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 120% last year. Although, its longer-term performance hasn't been as strong with three-year EPS growth being relatively non-existent overall. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
This is in contrast to the rest of the market, which is expected to grow by 14% over the next year, materially higher than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this information, we find it interesting that Aehr Test Systems is trading at a fairly similar P/E to the market. Apparently many investors in the company are less bearish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock right now. They may be setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with recent growth rates.
The Bottom Line On Aehr Test Systems' P/E
Aehr Test Systems' stock has a lot of momentum behind it lately, which has brought its P/E level with the market. While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
We've established that Aehr Test Systems currently trades on a higher than expected P/E since its recent three-year growth is lower than the wider market forecast. When we see weak earnings with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. Unless the recent medium-term conditions improve, it's challenging to accept these prices as being reasonable.
Plus, you should also learn about these 3 warning signs we've spotted with Aehr Test Systems (including 1 which shouldn't be ignored).
If you're unsure about the strength of Aehr Test Systems' business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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ナスダック:AEHRでのAehr Test Systems, Inc. 株主は、過去1か月間に株価が67%上昇し、忍耐が報われたと言えるでしょう。ただし、過去1年間に65%下落したことを考えると、この1か月間は非常に少ない改善をもたらしました。
株価が大幅に上昇しても、アメリカ合衆国の中央値に近いP/E(簿価収益率)比率である16.3倍のAehr Test SystemsのP/E比率に無関心な気持ちを持っても許容されるかもしれません。 これには誰も驚かないかもしれませんが、P/E比率が正当化されていない場合、投資家は潜在的な機会を逃すことになるか、迫りくる失望を無視してしまうかもしれません。
最近のAehr Test Systemsは、収益が非常に急速に上昇しているため、かなり有利な状況にあります。 収益性能が低下することを期待している人が多いため、P/E比率が上昇していない可能性があります。 会社が好きであれば、時期尚早ではありますが、十分に有利な状況とは言えない期間中、株を購入することができます。
Aehr Test Systemsに対するアナリストの予想はありませんが、収益、売上高、キャッシュフローについての比率を見るには、この無料のデータ豊富なビジュアル化をご覧ください。
Aehr Test Systemsの成長はどう推移しているのでしょうか?
Aehr Test SystemsのP/E比率が市場に対して合理的であると考えるには、市場とのP/E比率が同等であるという前提があります。
この情報を考えると、Aehr Test Systemsは市場とかなり同等のP/Eで取引されていることが興味深いと考えられます。 どうやら、会社の多くの投資家は、最近の時代ほど弱気ではなく、今のところ株を手放すつもりはないようです。 P/Eが最近の成長率により一致するレベルに下落した場合、彼らは将来的な失望感につながる可能性があります。
Aehr Test Systemsの株式は最近、多くの勢いを持っていますが、それが市場と同等のP/Eにもたらされました。P/E比率は株式を購入するかどうかを決定する決定的な要因であるべきではありませんが、利益の期待感の非常に有能なバロメーターの一つです。
現在の3年間の成長率が市場予測よりも低いため、Aehr Test Systemsの株価収益率が予想よりも高く取引されていることがわかりました。収益が低く、市場成長よりも遅い場合、株価が下落し、P/E比率が安定的に低下する可能性があります。最近の中期的な条件が改善しない限り、これらの価格を合理的だと受け入れるのは難しいでしょう。
Aehr Test Systems株は最近、非常に強い勢いを持っており、そのためP/Eレベルが市場と同等になりました。株価収益率は、株式を購入するかどうかを決定する決定的な要因であるべきではありませんが、利益の期待感の非常に有能なバロメーターの一つです。
最近の3年間の成長率が市場予測よりも低いため、Aehr Test Systemsは予想よりも高いP/Eで取引されていることがわかりました。収益が低く、市場成長よりも遅い場合、株価が下落し、P/E比率が安定的に低下する可能性があります。最近の中期的な条件が改善しない限り、これらの価格を合理的だと受け入れるのは難しいでしょう。
Aehr Test Systemsで見つけたこれらの3つの警告サイン(無視してはならない1つを含む)についても学んでください。
Aehr Test Systemsのビジネスの強さに自信が持てない場合は、見逃している他の企業の堅固なビジネス基盤を持つ株式のインタラクティブリストを探してみるのもいいかもしれません。
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